关于银行融资的论文

由于我国商业银行的个人理财业务起步较晚，尚处于发展初期，并不是真正意义上的金融服务。理财的最终目的是帮助客户进行个性化的理财规划。但从国内金融机构个人理财业务的现状来看，理财产品的设计与居民的个性化需求还有一定差距。目前只是银行现有产品的简单组合，真正能帮助客户理财并实现增值的产品并不多。因此，在金融机构理财产品的开发过程中，要强化以客户需求为中心的理念，进一步细化客户市场，深入挖掘客户需求，才能设计出针对性强、客户群体明显的产品类别。降低风险是个人理财的重要原则。投资组合的分散化效应告诉我们，将一定数量的负相关或小相关的资产组合起来，可以分散风险，所以投资组合是个人理财业务的核心内容。投资组合的成功构建应以投资组合理论为基础，投资组合理论以数学和统计学为研究和分析工具，更注重定量分析，目前已广泛应用于多个领域。

笔者认为，在提供个人理财服务时，不仅要关注客户需求、分析宏观经济状况，还要树立量化观念，重视现代计算分析工具的应用，通过宏观和微观两个层面对个人理财服务进行完整系统的考察。这也意味着投资组合理论的思路与提供个性化、专业化的个人理财服务的思路是一致的，因此用投资组合理论来指导个人理财服务是一个明智的选择。但到目前为止，理论界对此的研究很少，而且都不太深刻。正是在这种背景下，笔者对银行个人理财业务中的投资组合进行了探讨，为不同风险态度的投资者提供了不同的投资组合模型。

第二，论文总结

国外相关研究:现代组合论的标志是哈利？Markowitz的论文《投资组合选择》发表于1952，其著作《投资组合选择:有效的分权》发表于1959。markowitz在论文中建立了衡量投资组合收益和风险的基本指标，即投资组合的期望收益和方差，从而为现代组合投资奠定了理论基础。同时，他还讨论了如何使投资组合在一定的风险水平下获得最大可能的预期收益率。Markowitz对投资组合的贡献使金融微观分析成为经济分析中一个全新的领域。

由于markowitz提出的模型计算方法复杂，难度很大，特别是在给定的时间条件下。1963年，马科维茨的学生齐莲？夏普提出了一种简化的计算形式——单指数模型。这种简化形式使得现代投资组合理论在证券经营管理中的广泛应用成为可能。后来，一些投资者进一步发展了单指数模型，提出了更精确的多指数模型。在现代投资组合理论被广泛传播之前，夏普、约翰·林特和简·莫森建立了著名的CAPMe CAPM模型，该模型以马科维茨模型为“实证”(解释性)理论，迈出了金融资产价格形成从微观分析到市场分析的第一步。该模型揭示的方法已被广泛应用于衡量投资组合效应、证券估值和证券管理。鉴于markowitz对投资组合模型的杰出贡献和Sharp对CAPM模型的贡献，授予他们1990诺贝尔经济学奖。

同时，Stephen Bross (2003)发展了基于市场套利交易前提的资本资产定价模型，开创了“套利定价理论”。与CAPM相比，套利定价理论假设少，贴近真实市场，原则上可以检验。因此在实际应用中更加广泛。随着国际经济的一体化。随着国际金融市场的发展和完善以及交易手段的更新，由一国扩展到多国的国际证券投资也迅速发展起来。现代投资组合理论的研究也扩展到了国际证券投资组合领域，这也是目前现代投资组合理论研究的前沿。