简述债券的定价原理。

(1)对于附息债券，如果市价等于面值，其到期收益率等于票面利率；如果市价低于面值，其到期收益率高于票面利率；如果市价高于面值，其到期收益率低于票面利率；

(2)债券价格上涨，到期收益率必然下降；当债券价格下跌时，到期收益率必然上升；

(3)如果债券的收益率在整个期限内没有变化，说明市场价格已经接近面值，而且接近的速度越来越快；

(4)债券收益率的下降会导致债券价格的上涨，上涨的金额会超过债券收益率同样的上涨所导致的价格下跌的金额；

(5)如果债券的票面利率较高，收益率的变化引起的债券价格的百分比变化会相对较小(该原则不适用于1年期债券或终身债券)。