网上银行论文
网上银行
网上/网上银行
砖块咔嗒作响
虚拟与现实的结合
2007年2月6日438+0日|纽约
摘自《经济学人》印刷版
花旗集团开始在鸡蛋上工作
花旗拿“鸡蛋”
“如果你的银行可以重新开始，这将是什么。”第一银行(现在是摩根大通的一部分)在1999推出的纯互联网服务WingspanBank.com的口号也是如此。但是，它并没有彻底改革银行业，而是在两年之内关闭了它的网络之翼，就在花旗集团关闭了它自己的在线企业花旗f/i之后不久。
从65438到0999，第一银行(现在是摩根大通的分行)成立了WingspanBank.com机构，专门从事网络业务。“重新开始，如你所愿”是他的口号。然而，它没有给银行业带来革命，而是在互联网上不到两年就失去了翅膀。在此之前，花旗银行的在线冒险“花旗f/i”也遭遇宫缩。
如今，花旗再次出手。1月29日，它决定收购英国保险公司保诚集团旗下一家苦苦挣扎的网络银行Egg，这是给独立网络银行的棺材上又钉了一颗钉子。这笔交易值多少钱？5 . 75亿美元(1 . 1 . 3亿美元)，给了花旗在英国的300万信用卡客户，以及在这个分支机构林立的国家低成本吸收存款的途径。这也突显出“砖头加点击”银行业务越来越有吸引力。自从花旗在5月份推出新的网上银行CitiDirect以来，它已经吸收了超过11亿美元的存款，相当于开设了150家分行。
现在，花旗集团正在卷土重来。Egg是一家苦苦挣扎的网上银行，最初归保诚所有。花旗集团决定在65438+10月29日买入。对于那些已经半死不活的独立网银来说，这无疑是雪上加霜。交易价值达到5.75亿欧元，即165438+3亿美元。该交易将为花旗集团带来300万英国信用卡用户，并在一个遍布分行的国家提供一种低成本的吸收存款方式。这一举动也说明银行业的“砖头”越来越能引起人们的兴趣。花旗自5月份推出新的网上银行CitiDirect以来，已经吸收了超过11亿美元的存款，相当于多开了150家分行。
在网上吸引现金并不便宜。花旗为互联网存款支付4.75%的利率，是其在分行持有存款的数倍。英国银行汇丰银行向其网上客户支付高达6%的费用。来自抵押贷款、信用卡和保险银行如华盛顿互惠银行、第一资本银行和好事达银行的竞争意味着利率可能会保持在高位。但是高利率仍然比建立分行和为分行配备员工要便宜。
在网上吸引现金并不便宜。花旗集团为网上存款支付了4.75%的成本，这是分行成本的数倍。英国汇丰银行为其在线客户支付高达6%的费用。来自抵押贷款银行、信用卡银行和保险银行——如华盛顿互惠银行(Washington Mutual)、Capital One和好事达银行(Allstate Bank)——的竞争也使高比率难以提高。不过看起来高比例的成本还是低于建立分公司和派遣员工的成本。
根据研究公司Celent的数据，2006年在线核心存款(余额低于100，000美元)为1620亿美元，仍不到全美核心存款的4%。但到201 0年，这个数字预计将膨胀到3770亿美元。投资银行Sanford Bernstein表示，在过去的一年里，互联网客户贡献了超过十分之一的新增存款；在未来四年时间里，它们可能占到增长的一半以上。
根据研究公司Celent的数据，2006年价值6543.8+062亿美元的在线核心存款数量(余额不到6543.8+万美元)仍不到美国核心存款的4%。但其总额预计在2010年增至3770亿美元。投资银行Sanford Bernstein表示，去年在线客户贡献了10%的存款增长，未来四年可能占到一半的增长。
最成功的独立抵制者是先行者之一的ING Direct。这家荷兰银行的子公司通过提供免费、无最低余额和高利率的在线储蓄账户吸引了600亿美元的存款。在美国，它的实际存在仅限于少数时尚、霓虹橙色的网吧，提供免费互联网接入和可忍受的咖啡。
在那些孤军奋战、宁死不屈的网上银行中，最成功的当属行业先行者之一的ING Direct。荷兰银行的子公司通过提供余额无限、利率很高的免费在线储蓄账户服务，吸引了600亿美元的存款。在美国，有许多网吧，装饰着橙色标志，提供互联网接入和质量可以接受的咖啡。只有在这里才能看到ING Direct在美国的英勇战斗。
但是Sanford Bernstein的Bruno Paulson说，提供互联网服务的混合银行已经通过产生更高的回报让纯在线银行的日子不好过了。他说，ING Direct将其大部分存款投资于高质量(因此收益率较低)的证券，为其提供了相对较低的12%的股本回报率。它正在建立一个在线抵押贷款业务，为其现金寻找更有利可图的用途，但可能难以与那些已经通过其分支机构兜售抵押贷款、信用卡和商业贷款的公司竞争。
Sanford Bernstein的布鲁诺·保尔森(Bruno Paulson)表示:“由于更高的回报，提供互联网服务的混合银行让纯在线银行受到了影响。ING Direct将大部分存款投资于优质低收益的证券，股票回报率仅为12%。目前，它正在建立一个在线房地产抵押贷款业务，以找到更有效的方式来使用手头的现金。然而，许多银行已经超售房产抵押贷款、信用卡贷款和商业贷款，这可能导致ING Direct陷入与这些银行的苦战。
然而，混合银行也有自己的头痛问题。一是自相残杀；例如，CitiDirect大约五分之一的存款来自自己的分行客户。另一个是知道何时牺牲树枝。华盛顿互惠银行最近宣布将关闭其4%的分支机构——部分原因是其在互联网上成功地吸收了存款。对于世界上最大的银行来说，花旗的分支网络出奇的小，这可能没什么好担心的。
混合银行也有自己的头痛问题。其中之一就是食人。例如，CitiDirect五分之一的存款来自原本属于自己分行的客户。华盛顿互惠银行有一个何时牺牲分行的计划。它最近宣布将关闭4%的分支机构——部分原因是它成功地在网上吸收存款。尽管花旗是一家大型国际银行，但它的分支网络却出奇的小。所以，省了不少心。