【好书推荐】管理会计案例及分析
作者简介:杨野，美国管理会计师协会全球总监，北美财税网合伙人，加拿大特许公认会计师协会北京分会主任。注重管理会计思维能力的培养和训练，具有丰富的管理实践和培训经验。
下面从三个方面来分享一下。
一，成本管理的控制和优化
丰田是世界上及时生产和精益实施最彻底的企业，对库存管理和库存成本的理解非常全面和先进。
在丰田的培训课程中，有一个值得思考的问题:如果10000日元的库存放在仓库里一天，假设一年的机会成本为12%，对企业的损失会是多少？
年化成本为10000 * 12% = 1200日元。每天是1200/365=3.3日元，反映了企业因为库存而损失的机会成本的量化数字。
然而，丰田当时的物流管理部长田中正和(Masakazu Tanaka)给出了另一种想法。如果10000日元的存货以20000日元的价格出售，给企业带来的毛利是10000日元，那么如果不出售，企业将损失10000日元。企业每天的损失是10000/365=27.4日元，是3.3日元的9倍。
田中通过这个小计算，意识到提醒学生正视库存管理的重要性，以及不能转嫁给企业的问题。真正体现了管理会计要求决策者具备正反向思维的能力。
用机会成本来研究成本没有错，但如果换个角度用销售和利润的思维来分析，库存管理的重要性会变得更加迫切，对企业的价值无疑会更大。
正常的企业去杠杆是以出售资产、关闭设备、裁员为代价来降低企业的固定成本和债务，对企业和社会的影响都很大。为了避免此类问题，我国的去杠杆政策是在控制和稳步降低企业产能的基础上，一定程度地提高产品价格，使企业有足够的边际贡献，从而更好地应对固定成本和债务成本，这在很大程度上保证了企业经营的可持续性、员工利益和社会稳定。这也反映了我国经济决策者应用管理会计多视角思维解决重大经济和商业问题的能力和水平。
再比如，在企业的会议管理中，一般只考虑会议的长短，很少考虑员工因为参加会议而无法做其他工作的时间。如果把开会时间和员工不能做其他工作的时间考虑进去，一个会议的时间实际上是翻倍的。对于一个3天的会议，隐藏的时间成本是6天。
有了这样的认识，管理者无疑会更好地审视会议的内容和安排，更紧凑地完成预期的会议，尊重与会者的时间和投入。
第二，财务分析和经营决策
1.希尔顿酒店会员卡
随着反腐和常规经济的要求，五星级酒店希尔顿的经营面临着严峻的挑战。为了提升业绩，酒店以2588元的价格推出了荣誉VIP会员，包括免费入住酒店两晚、四个免费游泳健身卷、四张300元餐券、一个双人自助卷和一个300元价格的生日蛋糕。
从财务角度来说，会员卡的费用包括两晚住宿费用(一般1，000元/晚，两晚2000元，包括可变费用和固定费用)，健身中心分摊的8人次费用，一* * * 1，200元的伙食费(包括原材料、人工和餐厅固定费用)，两人自助餐费用，生日。那么，这张会员卡的利润应该是很薄的，甚至可能是亏损的。
但是，从管理会计的角度来看，情况会有很大的不同。管理会计侧重于收入与成本之间的“相关性”，也就是说，如果在分析内容中记录了与这一决策相关的收入和成本，如果不相关，则不记录。一般来说，如果一个成本或收益，不管这个决策是否做出，都会出现，即无关成本或收益；而如果这个成本或收益因为决策而出现，又因为决策而消失，那就是相关的成本或收益。
从管理会计(销售经理)的角度来看，会员卡包含了两晚的住宿费用，很大程度上是固定成本，比如酒店折旧、服务人员工资等。这些成本无论会员卡卖不卖都会出现，所以不应该记入会员卡的决策分析成本。应该记录的只是消费者入住产生的可变成本，比如更换毛巾和洗漱用品的成本，这些成本都很小。
酒店的健身中心，不管有没有卖会员卡，都应该是常年开放的，所以费用一直存在，无关紧要。自助餐也差不多，不管客人去不去消费，自助餐厅都要把菜准备好，所以自助餐的费用完全无关紧要。四张300元的代金券，看似给了持卡人1200元的优惠，但仔细想想，餐厅提供的每一道菜的成本中，不应该包括厨师和餐厅的固定成本。因为它们是不相关的成本，不会因为会员卡的出现而存在或消失。蛋糕的成本也是如此，除了原料成本相关，其他成本不相关。这样算下来，酒店的一张会员卡相关的利润是相当高的，也为希尔顿酒店赚了不少收入。所以酒店的会员卡其实给酒店和消费者带来了双赢。
从对酒店会员卡的分析可以看出，在决策分析过程中，由于对相关成本的识别和理解，财务会计和管理会计会出现很大的不一致。
财务会计中没有相关成本的概念，但强调成本的构成和分配。在管理会计分析中，归属于一个项目的成本必须是相关的，这样才能保证项目预测的客观性和准确性，反映项目的真实盈利能力和价值创造能力。
2.格力空调的“旺季先货，淡季打折”
在董明珠的带领下，格力空调采取“先付款，后拿货，淡季打折”的措施提高销售业绩，成功扭转了格力多年受制于经销商电器大卖场的局面。
为什么？
核心是提高应收账款周转率和存货周转率，从原来的电器大卖场不愿意及时付款甚至延期付款，到后来的自建销售渠道要求经销商先付款，有效降低了企业的应收账款，释放了自身的经营现金流。而自己的空调产品组合在淡季会影响销售，既减少了自己的库存，也降低了经销商的进货成本，同时也弥补了经销商大量现金流可能带来的财务费用增加。可以说实现了双赢，是产融结合的经典范例。
既然产融结合可以为企业创造如此高的价值，为什么财务人员一直无法有效开展？
原因是业务和财务之间的知识体系走不通，职能部门之间的沟通和理解太少。从工作上看，财务人员的会计职能占了他们很大一部分时间。如果他们不能投入时间对自己的业务和市场发展进行研究分析，自然也就无法提出有价值的、有深度的意见和建议。但随着人工智能和财务机器人的大规模推广普及，传统财务会计工作的强度和密度将大大降低，这将倒逼财务人员考虑以产融结合为核心的转型发展。
因此，多了解业务，多思考业务与财务知识或语言的高度关联，多思考高层领导对战略、运营、绩效的想法和思路，将是财务人员进入管理会计领域，进行产融结合的正确方向。
3.对市净率和市盈率的再认识
企业的股票是否具有投资价值，不应该以业绩为标准，而应该通过审慎的财务分析做出正确的决策。在上市公司估值中，有两个重要指标:市净率=股价/每股净资产，市盈率=股价/每股利润。
在国内，白酒龙头企业贵州茅台的市净率是10倍，而钢铁制造企业鞍钢股份只有0.7倍，差距很大。说明从投资的角度来看，茅台集团的净资产价值是被认可的，而对于鞍钢股份，投资者认为其净资产的价值创造能力较弱，只愿意支付其净资产的70%来购买其股份。
但是，巴菲特曾经说过，在股市中，“低买高卖”是永恒的真理。企业的市净率高，只能说明企业的净资产能创造更大的价值。但从投资者的角度来看，说明市场上喜欢和认可这个企业的投资者太多了，股价被抬得很高，投资价值变低了。所以，真正聪明的投资者，应该善于寻找净资产价值创造能力强的企业，等到其市净率因为各种事件(安全边际原则)降低到一定程度，再等到其市净率提高到自己的预期时卖出，从而获得最理想的收益。
市盈率反映了投资者支付的股价与公司利润之间的关系。举个例子，如果一家上市公司的市盈率是5倍，就意味着如果公司能保持5年的盈利稳定，投资者付出的股价就能收回。如果是50倍，意味着公司可以保持50年的利润稳定，股价才能恢复。显然，如果一家上市公司市盈率高，一般反映其估值高。
但是市盈率是由股价和每股收益组成的。高股价和低每股收益都可能导致较高的市盈率。投资者要具体情况具体分析。
一些好的公司，目前盈利很差，只是暂时现象，未来业绩很可能会有明显改善。他们较高的市盈率正好是一个很好的投资机会，高市盈率买入，低市盈率卖出。投资大师彼得？正是通过这种思路，林奇在定期股票投资中获得了巨大的收益。
相反，市盈率低的公司可能股价低，或者业绩好，但如果公司未来经营状况恶化，就会导致市盈率更高，投资亏损。所以在低市盈率的基础上买股票，一定要考虑这个企业未来的经营稳定性和成长性。如果以后经营出现问题，很可能现在买入价就高了。
市净率和市盈率的投资分析不应该完全以其高与低为依据，而应该充分考虑这两个指标高与低的原因。
第三，商业思维和价值创造
假设你是一家企业的销售经理，你的客户让你给你的产品报价。订单数量分别为5000件、10000件、30000件和50000件。请单独提供报价。你的报价会是什么样的？
我相信大多数人的答案是，产品越多，价格越便宜。
然而，索尼公司向美国出售收音机时所报的1955的价格却不是。
当时索尼的规模并不大，提供5000-10000台收音机。工厂的生产能力不需要扩大，一些额外的工人可以满足短期交货的要求。如果订购3-5万台收音机，就必须扩大产能，购买大量机器，招聘工人，这将大大增加固定成本的发生，影响产品的生产成本。如果明年美国客户取消大部分订单，公司的财务压力会非常大。
当时，盛田昭夫做出了一个决定，订单越多，价格越高。在他坦诚地向美国客户解释后，客户恢复了平静，理解了索尼报价的逻辑，下单10000台，双方达成了最安全的交易。
盛田昭夫的报价决策充分体现了简化管理会计的应用原则。对商业规律和企业经营本质的尊重是决策者最重要的基石，也是管理会计应用的准绳。