国际金融危机下国际金融体系重构研究
为什么要改革国际金融体系？怎么改？中国能发挥什么作用？围绕这些问题，本刊编辑部对华盛顿、伦敦和东京的三位记者进行了在线采访。
国际金融体系是改变不了的。
编者按:金融危机爆发以来，各国都在反思其教训，提出改革国际金融体系的要求。你看怪不怪
半月谈驻东京记者刘浩源:金融风暴席卷全球，日本也深受其害。股市暴跌，日元飙升，企业业绩下滑，经济增长倒退...目前日本学术界和经济金融界的主流观点是，这次金融危机的根源在于以美国为首的过度自由的经济模式，政府监管的缺失导致虚拟经济放任自流，引发金融混乱和恐慌，危及实体经济。
日本东京财团政策研究部研究员关在接受记者采访时表示，以美欧为首的新自由主义助长了金融市场追求短期利益最大化的倾向。再加上现代金融业务的多样化，为跨国交易开发了令人眼花缭乱的相互关联的金融衍生品，使人们难以把握其真实风险。面对这个巨大的跨国交易市场，国际社会没有建立相应的应对机制，各国无法防止问题的发生，导致危机在全球范围内迅速蔓延。
关认为，有必要对现行国际金融体系进行反思，重新认识以特定国家货币为基准货币的国际经济体系的脆弱性，推动建立新的国际金融体系。
半月谈驻伦敦记者陈文献:10年10月28日，英国央行公布了《金融稳定报告》，预计全球金融机构在此轮金融危机中遭受的损失可能高达1.8万亿英镑。英国央行副行长约翰·吉夫(John Giff)指出，最近全球金融体系遭受的动荡是历史上最严重的。他认为，有必要从根本上重新思考如何管理国际金融体系中的风险，并建立一个更强大的机制来控制金融体系内部的风险，以免影响更广泛的实体经济。
半月谈记者刘虹:美国是国际金融峰会的东道国。据白宫发言人佩里诺透露，此次峰会将讨论金融危机的根源和应对策略，并将就世界金融部门的改革达成一套原则性意见。换句话说，在20世纪30年代大萧条以来最严重的金融危机背景下，本次峰会将为国际经济金融新秩序奠定基础。
应该肯定的是，当前的危机使所有国家都认识到，国际社会必须改革当前的国际金融体系，以避免危机重演。美国财政部长亨利·保尔森承认:“如果你看看当前的全球金融体系，我认为它不能反映当今的世界经济形势。现在它是一个扩大的世界，比七国集团大得多。”国际货币基金组织(IMF)总裁卡恩表示，金融危机清楚地表明，当前的金融体系无法满足全球金融市场的要求，这一体系的“合法性和有效性”令人怀疑。
改革理念还是有分歧的。
编者:如何改革国际金融体系是即将召开的国际金融峰会的焦点。主要国家如何看待这个问题？
刘虹:世界银行行长佐利克认为，国际社会应考虑建立14集团或更大的新指导小组，包括七个西方国家和主要新兴经济体，如中国、巴西、印度、墨西哥、俄罗斯、沙特阿拉伯和南非。这一新的多边体系应该是灵活的，对成员数量没有限制，随着时间的推移，它还应该接受合格的新兴大国。
根据德国的提议，除了西方七国和俄罗斯之外，新集团必须包括中国、印度和其它新兴经济体。阿拉伯世界也可以有一个代表，其成员国应该有同样的权利和义务。意大利政府认为，这个新组织不妨叫做X集团，其中X代表许多不确定的国家。
由于建立一个新的国际机构是复杂、耗时和费力的，一些经济学家和政治家建议，应该提升20国集团目前的级别，使这个包括七个西方国家和主要新兴经济体的组织成为磋商和应对当前金融危机的重要平台。
但不管怎么改，加强国际金融监管，提高新兴和发展中经济体在新金融格局中的代表性，是各方的共识。
刘浩源:关认为，为加强对金融机构的监管，应整合现有的IMF、BIS(国际清算银行)等相关机构，组建“国际金融机构”，并大幅增加日中两国的出资额。新的“国际金融机构”应成为“联合国安理会”的经济版，审议和决策方式应参考安理会的程序和做法。此外，还应扩大现行的IMF特别提款权体系，构建由美元、日元、欧元、人民币等货币组成的国际结算体系。
中国的作用受到重视。
编者:长期以来，国际金融体系的“游戏规则”一直由发达国家主导，缺乏全球参与的民主，特别是忽视了发展中国家的意愿和利益。在未来的改革中，像中国这样的发展中国家可以发挥什么作用？
刘浩源:日本日兴资产管理公司大中华区总裁宫城戚慧在接受记者采访时指出，金融危机证明了西方国家推崇的美国自由市场经济模式出现了转机。金融危机迫使各国加强对金融机构的监管，发现风险并出台法律和政策来限制金融机构的业务活动，寻求新的金融市场发展模式。中国尊重市场自由发展，政府适当干预。中国过去30年的发展也可能作为研究对象，这将成为全球金融市场在未来发展中寻求新模式的良好参考。
陈文献:在英国，当相关政府官员和专家讨论如何建立一个新的全球金融体系时，他们都会谈到中国的重要性。伦敦政治经济学院院长霍华德·戴维斯在接受采访时说，是时候考虑将中国纳入全球金融体系了。目前，中国不是八国集团、金融稳定论坛和巴塞尔委员会等世界重要金融决策机构的成员。然而，管理全球金融体系不再可能不考虑中国。在严重的金融危机下，中国加入这些机构的步伐将会加快。
刘虹:剧烈的改革将不可避免地降低美国在国际金融体系中的重要性。因此，美国对欧盟倡导的改革态度有相当大的保留。华尔街日报的文章指出，欧洲领导人的目标是改革世界金融体系，但这需要很多年才能实现。“布什政府仍然对在欧洲实施的一些长期想法持怀疑态度。由于离布什离任只有三个月了，本届政府将对美国能做出什么具体承诺持谨慎态度。”
虽然二十国集团中有十几个新兴经济体，但许多观察家认为，在所有与会成员中，美国实际上最关心中国的态度和表现。原因很简单:中国是最大的新兴经济体，外汇储备最多，中国经济保持了较快发展。但中国毕竟是发展中国家，提升中国的作用，以此来督促中国履行超出自身能力的责任，不仅有损中国的利益，也无法有效应对当前的危机。
15日，20国集团领导人峰会将在美国首都华盛顿举行，关键议题将是国际货币体系改革。虽然国际货币体系改革呼声很高，但“国际金融体系改革”是一场涉及全球政治经济利益重大调整的运动，其中的斗争和冲突将不可避免。商务部研究院跨国公司研究中心研究员张世国在接受本报记者专访时指出，“近期比较现实的选择是发挥美元以外的其他重要货币在国际经济中的积极作用，增强相关国家在国际货币体系规则中的参与权，加强金融监管的国际合作。”
美元的地位依然难以撼动。
长期从事国际金融研究的张世国认为，改革国际货币体系的短期目标主要是发挥其他重要货币在国际货币体系中的积极作用，但取代美元目前国际货币地位的条件尚不成熟。他说:“尽管受到当前金融危机的影响，美元本位货币受到国际社会的批评，但废除美元本位制的时机还不成熟。美元仍然是世界上最大的结算和储备货币，这一点已经被世界主流经济区和大多数国家的中央银行所接受。在未来很长一段时间内，维护现有国际金融秩序的稳定符合大多数国家的根本利益。”
“因此，在当前的国际经济环境下，无论是美国、欧盟、中国还是国际社会，都没有准备放弃或替代美元本位制。目前，世界各国倡导的国际货币新秩序的重建还处于初级阶段，相关知识还没有凝聚起来。从‘提出’到‘实现目标’还需要一个漫长的过程。世界各国推动建立国际金融新秩序的近期目标是在变革中争取自己的有利地位。”
他具体分析说:“世界各国对未来建立国际货币新秩序的理解不同。美国的意见是通过‘金融改革’加强国际金融监管的协调，监控国际资本流动，同时在美元本位改革等问题上坚持多听少做，通过各种方式传递信息:美元的国际货币地位不能动摇，否则世界将遭受更大的国际金融危机。”
“欧盟领导人早期的理想是利用当前的金融危机提升欧元在国际货币体系中的地位，目的是形成‘美元-欧元两极’的国际货币体系，使欧元在国际储备、结算和流通中发挥主流货币的作用。随后，欧盟也在金融危机中遭受重创，货币地位大受影响。欧元呈现较大幅度的下跌趋势，极大地抑制了欧盟建立新的布雷顿森林机构的短期意图。毕竟，动摇1944年在新罕布什尔州建立的布雷顿森林体系，确立美元的国际货币体系地位，将直接影响美国的重大利益，也会遭到美国的抵制和反对。到11月，欧盟的态度已经软化到建立新的货币秩序的目标是加强欧元在当前金融改革中的更大作用。”张世国指出。
他还指出，其他国家，如俄罗斯、伊朗和委内瑞拉，也在提议赶走“美元国际标准货币”，加强俄罗斯卢布和人民币等国际货币的作用。但鉴于这些国家在全球经济、全球贸易和结算中所占比重较小，对美元现有国际地位的冲击不会太大。
改革必须扩大所有国家的参与权。
张世国强调:“重建国际金融新秩序的关键不是重建一个新的‘非美元’货币体系，而是重新分配现有国际金融资源的实际利益和权力。”
他指出，鉴于以美元本位为核心的现有国际货币体系仍难以撼动，各国政府主要致力于推动国际货币体系改革，在技术层面重塑国际金融新秩序。今年9月以来的两个多月里，国际社会通过欧洲峰会、亚欧峰会、中俄领导人会晤、金砖国家财长会等机制，不断发出改革国际货币体系的倡议和宣言，凝聚了国际社会对改革全球金融体系的认识。即将在华盛顿举行的二十国集团峰会也可能讨论国际货币体系改革的相关问题，但可以预期的是，有关各方可能会做出适当的妥协，比如扩大一些重要国家在国际货币体系中的参与度、话语权和影响力，而不会动摇美元作为国际标准货币的地位。
他说，在传统国际货币规则的制定中，美元处于核心地位，因此美国掌握着现有国际金融体系的实际控制权。欧盟、日本等国家有一定的参与权，但缺乏足够的决策影响力。近年来，中国、印度、巴西、俄罗斯等新兴经济大国基本被排除在国际货币体系决策圈之外。目前，欧盟、中国、印度、巴西等国都表示要扩大在国际货币规则制定中的参与度、知情权和影响力。在世界各国的压力下，金融危机后美国的态度可能会有一定程度的软化。
因此，张世国指出，在不动摇当前美元国际货币地位的前提下，重组国际货币基金组织是一种可能和现实的选择。他解释说:“目前国际货币基金组织的实际情况是，美国拥有事实上的否决权。因此，当前国际金融体系改革是否会动摇美国的一票否决权备受关注。根据IMF的协议，基金的重大问题必须得到所有成员国总投票权的85%通过才能生效。在IMF，美国拥有16.79%的投票权。因此，重新分配国际货币基金组织的持股比例，扩大基金规模，将是改革现行国际货币体系的现实选择。无论是增资还是扩大IMF的运营规模，都会直接影响美国在IMF的话语权，而这种以其他国家话语权上升为导向的改革，会导致美国的话语权相应下降。所以在这个问题上，美国和欧洲，中国和其他国家可能会有一定的利益冲突。”
最后，张世国指出，鉴于其他货币在未来国际金融体系中的积极作用，以及在改革国际货币体系中的巨大利益冲突，各国未来可能将重点放在金融监管与合作上。加强国际金融监管将成为影响国际金融秩序变化的关键点。未来可能采取的主要措施包括:1。跨国监管；2.监督机构的实体化；3.监管标准逐步提高；4.国际社会对世界主要货币储备国的监管和金融风险预警体系也将逐步加强。