急！！！专家建议！！！实证会计毕业论文有哪些选题？或者实证会计毕业论文有哪些研究方向？

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刘峰

中国会计领域接触规范的实证研究方法：从20世纪80年代中后期开始，当时的一些学者试图将实证会计的研究方法和成果介绍到中国，包括翻译了瓦茨和齐杰利合著的《实证会计理论》一书。但是；直到90年代中期，它仍然主要是关于引进。最早可以称为实证研究的论文应该是赵玉龙发表在《经济研究》第7期1998的文章《会计盈余披露的信息含量》。该论文的发表标志着我国实证会计研究已经从方法介绍进入实际应用。

从7月到现在才三年多，1998。从时间维度来看，复习似乎跨度太短；很难形成有意义的结论；但如果从发表的实证研究论文数量、涉及的研究问题和增加的速度来看，总结和评价过去，不仅有充分的论文依据，而且对我国实证会计研究的未来方向也有一定的参考价值。

鉴于国内一些学者已经总结了实证会计研究的成果，本文不再重复这项工作。我希望在这篇文章中。本文对我国实证会计研究的成果和现象进行了一些评论和讨论。

如果对我国近三年的实证会计研究做一个总结和评价的话，我个人认为到目前为止所有的卖出证券会计的研究都还处于模仿阶段，即利用西方成熟的实证会计研究方法，用我国资本市场的数据来验证西方现有实证会计研究的假设，甚至有些研究问题都是模仿性的。比如赵玉龙的论文(1998)模仿鲍尔和布朗(1968)，这是中国实证会计研究的第一个，但后续的很多研究也是如此。

理论是继承性实证研究的核心，是通过大量的经验证据来验证或修正前人的理论和假设。用中国资本市场的数据来验证西方已有的成果，有的适合，有的不适合。但是；理论的重要作用是为现象提供有理有据的解释，从而为现象的未来发展提供有理有据的预测。这样，显然无法形成一个基于中国市场环境的理论和假设，从而无法形成一个具有解释和预测中国经济现象能力的理论，仅仅通过验证西方已有的理论。遗憾的是，由于中国近三年的实证会计研究主要是模仿，研究问题大多是‘舶来品’，真正基于中国市场环境的理论和假设很少。10%现象是最突出的假设。

10%现象是指上市公司进行盈余管理，使其净资产收益率达到配股及格线所要求的10%。这种现象的出现与中国资本市场独特的制度环境有关，即；从1996开始，中国证监会要求上市公司连续三年净资产收益率不低于10%，方可申请配股。有学者发现，该制度出台后，上市公司净资产收益率分布集中在10%区间，略大于10%的比例明显高于往年。10%的现象不仅可以很好地解释实践，还可以预测上市公司的未来行为:那些离配股及格线不远的上市公司；总是试图用各种方式去做；净资产收益率提高到10%；以达到配股的目的。这项研究的政策意义也是显而易见的。中国证监会接纳学者研究成果约65，438+00%并逐步降低配股门槛要求(如最低6%)。甚至基本取消这个要求(发行新股)。

10%现象的研究成果给我们的启示是，实证会计研究不仅需要规范的研究方法，更需要理论和方法背后的体系。经济学研究的主要目标之一是对现象提供合理有效的解释，现实世界中的各种现象都离不开相应的制度环境。如果不关注现象背后的体制和制度环境，就很难对其做出充分有效的解释。根据笔者对现有实证会计研究文献的观察，目前一些实证会计研究中应特别注意的制度因素包括以下几个方面:

有效市场假说是实证会计研究的前提，因为对会计盈余有用性的研究必须建立在相对有效的资本市场基础上。否则，在一个无效的资本市场中，即使会计盈余与股价收益之间存在统计相关性，也不能认为会计盈余数据得到了市场的有效利用。然而，中国资本市场的许多现象表明，中国资本市场的有效性只是简单地用方法来检验；忽略了相应的制度环境，其结论就会令人怀疑，甚至产生误导。中国资本市场特殊的制度环境包括，上市公司主体是国有企业，资本市场大量资金来自国有资本；资本市场规模和容量有限，交易方式单一；资本没有其他盈利渠道，无路可退；是否是上市公司；或者机构投资者；他们在资本市场上不承担法律责任，或者承担很少的法律责任；这助长了其非理性行为或市场操纵。基于这种制度环境，或者，不讨论上述特殊制度环境对资本市场效率可能产生的影响；但是，用事件法、随机游走、公开信息等公式直接检验中国资本市场的效率是值得怀疑的。

中国资本市场的一些案例可以为上述猜测提供一些支持，比如1999年5月19日出现的‘5.19’行情；吉安科技2000年初股价突破100元；2001年初，中科创业事件；如洪光实业和郑州柏文的虚假上市事件，等等。这些事件对资本市场效率的影响有多大，是否足以损害资本市场的效率；缺乏有效的研究。此外，在近乎零的法律责任下；一些上市公司与机构投资者合作操纵股价，包括利用虚假会计利润消息。会计盈余信息与超额市场收益的相关性是“功能锁定”还是“有效”，仍需要严谨科学的研究。

关于资本结构，自MM定理产生以来，资本结构的研究一直是热门话题之一。并形成了许多理论假说；比如信号传递，融资优先等等。但是，这个理论的前提是:一个成熟的资本市场；使企业可以相对自由地选择融资方式；有效的市场监管和治理机制使得企业不得不谨慎选择融资方式。然而，中国几乎所有的企业，包括上市公司，都不能自由选择融资方式；融资系统的成本和不确定性很高。这样，资本结构的选择本身就失去了信号传递功能，金融机构包括四大国有商业银行也没有很好地解决自身的代理问题，所以金融机构对企业的监管能力不强；除了少数效率较好、内生融资能力较强的上市公司外，大部分上市公司效率相对较差；缺乏内生融资能力。未来对中国企业资本结构的研究应充分重视这种制度背景的差异，提出真正属于中国制度环境的资本结构理论。

代理成本理论及其进一步发展的“契约成本”理论催生了丰富的实证研究成果，其中关于会计政策选择的实证研究是在代理成本理论的基础上发展起来的。目前，代理理论的痕迹可以在许多实证会计研究成果中找到。在中国，代理成本显然是适用的，但其表现形式会与美国明显不同。比如基于契约成本理论的实证会计三大假设之一的“政治成本”假设，认为企业越大，越有动力降低利润。在中国；企业做大了，才能引起政府的重视，才能得到各种政策支持。之前政府主导的企业合并和“500强”情结充分说明了这一点。在这一点上，简单套用西方的假设将是不准确的。又如，西方的代理理论主要关注管理者与股东之间的利益不一致。在中国，大部分国有上市公司重组上市的时候；每个人都有一个同名的国有控股母公司，所以也存在大小股东利益不一致的现象。在讨论股利政策、公司治理等问题时，我们必须关注中国这种特殊的制度安排。

关注体制和制度环境，会引导我们去研究真正属于中国经济环境的问题，因而采取一些恰当的研究方法。比如说；中国资本市场历史较短，公开信息披露不足；因此；对于一些特定的问题；通过案例研究来跟踪案例，会比试图用大量数据进行实证分析更有效。再比如，通过构建精确的理论，为中国制度变迁过程中的各种现象提供个案的解释和说明，是一种有效的方法。只有从中国制度环境的角度来分析和讨论中国的经济现象，才能形成基于中国经济环境的实证理论和假设，这应该是实证研究的根本意义。

作者简介:刘峰，男，19 6 6年2月出生于安徽无为县。1994毕业于厦门大学会计系，获经济学(会计学)博士学位，1997晋升教授。现为中山大学特聘教授、博士生导师，中山大学现代会计与金融研究中心主任。

1986至今，发表《会计研究与管理世界》论文多篇，出版《会计准则研究》、《会计准则变革》等书籍和教材近20部。主持国家社科基金科研项目2项及其他层次项目；会计基础理论和会计准则的研究成果在国内学术界具有一定的影响力。目前研究方向为:我国会计准则制定与实施效果的验证、银行监管政策变化的市场检验及相应的债务结构研究、珠三角区域专业化下中小企业的生存模式与成本策略。

先后获得教育部霍英东基金会福州等高校优秀青年教师基金奖(1997)、教育部首届高等学校优秀青年教师奖(1999)、国务院政府特殊津贴(2000)等国家级奖项和荣誉。论文获中国会计学会年度优秀论文一等奖，专著或合著获教育部优秀社科成果一等奖、福建省优秀社科成果三等奖。

特区会计20019号