如何经营企业？如何让企业创造更多更好的利润？如何提前找准发展方向？

如何通过资本利润率的变化趋势评价企业的经营状况-经济论文作者:中州日报-小军来源:原文日期:2011-11-2人气:50标签:发表在经济类论文摘要:资本利润率是衡量企业收购能力的重要指标。通过对资本利润率变化趋势的分析，对于投资者和相关监管部门来说，评价企业的经营状况是非常重要的。本文详细论述了如何通过资本利润率的变化趋势来评价企业的经营状况，以期为投资者和监管部门提供有价值的参考建议。关键词:资本利润率、经济效益、盈利能力1。评价企业资本利润率的作用1。资本利润率的概念来源是指企业净利润与平均资本的比值，即税后利润与资本投入及其资本溢价。资本利润率指标的来源决定了它能真实、全面地反映企业资本的盈利能力。在评价企业经济效益的过程中，资本利润率是核心评价指标之一。2.评价企业资本利润率的作用首先，对于一个企业来说，资本利润率越高，其资本投入所获得的经济效益越高，经营状况越好。其次，对于投资者来说，企业资本利润率的高低是其投资决策的重要依据。投资者投资的最终目的是获取利润，资本收益率直接关系到投资者的权益。对于投资者来说，所投资企业的资本利润率越高，投资者面临的投资风险就越小，即资本利润率越高，越值得投资者投资和追加投资。因此，资本利润率是投资者和潜在投资者进行投资决策的重要依据。当企业吸收一部分债务资金用于以资本为基础的生产经营活动时，由于财务杠杆原理，资本回报率会得到提高。这部分增加的利润虽然不是资本直接带来的，但也算是资本有效利用的结果。而这也在一定程度上说明了企业管理者善于利用借来的资金进行经营，进而为企业增加利润。投资者在分析资本回报率时的作用可以概括为:第一，评估和判断投资效益。资本收益率是投资者检查和判断投资效益好坏的基本指标，也是其投资决策的基本依据。第二，客观评价企业管理者的工作能力。资本回报率的高低是企业管理者管理工作质量和效率的集中反映。通过对资本回报率的分析，投资者可以得到对企业管理者能力的客观评价。第三，对于投资者来说，资本收益率越高，投资者资本投资的盈利能力越强。通过对资本收益率指标的评价，投资者可以检验自己的投资是否取得了良好的回报，即自己的资本是否得到了保值增值。二、资本利润率指标的构成要素分析根据资本利润率的内涵，可分为实收资本收益率、自有资本收益率、总资本收益率、营运资本收益率、人力资本收益率等几个指标。要客观全面地评价企业的经营状况，只需对上述指标进行分析评价即可。1.实收资本利润率实收资本利润率是企业净利润与实收资本的比率，是企业所有者资本投入的盈利能力。实收资本利润率越高，企业实际投入资本的盈利能力越强；实收资本利润率越低，企业实际投入资本的盈利能力越弱。对于企业来说，影响实收资本利润率的因素不仅是影响净利润的因素，还有企业负债规模的变化。一般来说，债务的增加会导致实收资本利润率指标的增加。这里需要注意的是，如果企业的资本利润率指标在短期内大幅提升，并不一定意味着企业整体经营效率的提升，也可能只是由于大量投资的注入。特别是对于上市公司来说，一些投机性的短期投资导致的资金利润率的提高，很可能是利益相关者的恶意操作造成的。投资者应对企业近期财务报表进行认真仔细的分析和评价，从而客观评价核心指标变化的原因，理性投资，降低投资风险。2.自有资金利润率自有资金利润率是净利润与平均所有者权益的比率，能够反映企业自有资金的投资收益水平，是投资者关注的焦点，其水平往往直接影响投资者的最终决策。在计算企业自有资金利润率之前，首先要明确企业自有资金指的是哪类资金。根据有关部门发布的流动资金管理办法，企业自有资金计算为企业自由流动资金，即扣除固定资产等其他资金的所有者权益，用于经营周转。这种计算方法是基于理想的企业财务报表，即除存货、应收账款、预收账款、应付账款和预付账款外，其他流动项目如货币资金、应收票据、应付票据、应付工资等在报表中所占比重很小。实际操作中，企业报表中不考虑的这些科目往往占很大比重。因此，要客观地分析企业自有资金利润率，不能简单地按有理公式计算，还要根据企业的实际财务状况综合考虑。扣除借款人自有资金用于流动资金的部分所获得的价值，往往能更真实地反映企业自有资金的水平。3.总资本收益率总资本收益率是指企业总资本的盈利能力，包括自有资本和借入资本的综合收益水平。从企业管理者的角度来看，自有资本和借入资本都属于企业可用资本的范畴，不需要明确区分，只需要考虑企业总资本与收益的比较关系。这里需要注意的是，收益相对于总资本的数额应该是扣除借入资本利息之前的利息额，因为企业使用的资本除自有资本外，还包括部分借入资本。借入资本的利息被视为费用，因为借入资本被视为自有资本。因此，总资本利得的客观计算应该是利润表上的总利润和借入资本的利息相加的结果。借入资本利息除利息支出、贴现支出和企业借款利息外，还应包括企业发行债券后的贴现摊销额。4.营运资本收益率营运资本收益率反映的是经营活动对净资产收益率的贡献，净资产收益率反映的是税后经营利润与平均净资产的比率。营运资本收益率反映了企业在一段时间内的经营状况，能够直接有效地反映企业当前的经营状况，是企业所有者评价企业经营状况的最直接的依据。通过评价企业的营运资本收益率，企业管理者可以快速获得企业当前的经营状况。一旦发现指数快速下降，他们可以通过调查影响因素，及时找出原因和解决办法。可以说，营运资本收益率的变化是评价企业当前经营状况最灵活、最迅速的指标。5.人力资本收益率随着知识经济的到来，人力资源对企业的经营状况和未来发展的影响越来越大。近年来，人力资本在企业资本体系中的权重日益增加。未来，人力资本收益率的评价将成为评价企业经营状况的重要指标。人力资本比重的提高主要是由于人力资本在无形资产创造过程中的贡献。在高科技领域，衡量企业价值的主要标志不是企业资本的多少，而是其无形资产的价值。这些企业中无形资产的价值几乎全部是人力资本投资带来的收入，而且除了无形资产的当期利润，无形资产的新增价值也是通过人力资本投资获得的。因此，企业要实现稳定持续的发展，必须重视人力资本投资的分析，将人力资本投资纳入企业经济指标体系进行系统、全面、深入的评价和分析。三、评价和提高资本利润率的思路和方法上面，我们对资本利润率的构成要素进行了分解和分析。在实践中，企业要在资本利润率的要素上多做文章，以评价自身的经营状况，提高资本利润率，通过对核心指标的评价和分析，获得对企业经营状况更客观的评价，并根据企业的实际情况有目的地调整一些指标，以提高企业的资本利润率，从而全面提高企业的经济效益。1、评价资本利润率的基本思路通过以上对资本利润率指标体系的拆分，我们不难发现，实收资本收益率、自有资本收益率、总资本收益率、营运资本收益率、人力资本收益率等指标可以从不同侧面反映企业当前的经营状况，但这些指标在深度、广度和及时性上存在一定的差异。根据这些指标的特点，在评价企业经营状况的过程中，要按照一定的思路进行分析。第一，通过实收资本利润率和企业负债率的比较，了解企业的资本结构，了解企业的资本实力。如果企业的负债水平较高，其资本利润率就不能作为判断企业盈利能力的主要指标。投资者在投资时应慎重考虑，因为过高的债务水平增加了企业的经营风险，其盈利能力的稳定性往往会受到一定程度的影响。第二，通过自有资金利润率来评估经营过程中的潜在风险，很多企业因为缺乏足够的流动资金而陷入困境。当这个比例下降时，很可能是企业面临经营困难。当该比例降至较低水平时，投资者不宜贸然投资，因为向这类企业注入资金往往意味着面临更大的投资风险。第三，可以通过经营资本收益率了解企业的经营状况和管理者的经营能力，通过人力资本收益率判断无形资产的价值及其长期发展能力。2.提高企业资金利润率和经济效益的途径和方法(1)控制企业负债规模，降低杠杆发展之路。所谓低杠杆，就是不断降低财务杠杆，也就是降低负债在营运资本中的比例。正如我们上面所分析的，债务的增加在短期内可以迅速提高企业资本利润率，但这种方式并不能从根本上提高企业的盈利能力。因此，企业要实现长期稳定的发展，必须降低杠杆经营的道路，通过合理的融资和有效的运营，实现企业利润的稳定增长。首先，企业要对自身的资源和能力进行客观的评估和分析，根据企业发展的实际制定整体发展战略。其发展战略不仅包括融资战略、资本运营战略和产品战略，还包括一套能够在低杠杆原则下有效保障企业战略实施的支撑体系，主要包括内部管理、计划与预算、人力资源开发利用、品牌文化建设、企业流程标准化管理等。其次，要保证企业资金来源的稳定性，建立企业内部统一的资金管理平台，统一管理企业内部的各类资金，从财务部门中分离出独立的资金管理部门，明确内部资金的使用和管理规范，建立规范的内部资金拆借制度，确保企业的每一笔资金都有明确的流向。(2)通过对人力资源的有效管理，提高企业的盈利能力。在知识经济时代，人才的重要性已经被社会和企业广泛认可，人力资本收益率也是企业盈利指标构成中不可忽视的重要指标。因此，企业要持续经营和发展，必须重视人才的培养，通过人力资源的运营为企业创造更多的无形资产，并通过人力资源的有效运营不断提升无形资产的价值。