基金的锐比意味着什么,好还是小?
夏普比率(SharpeRatio)又称夏普指数,是基金业绩评价的标准化指标。现代投资理论对夏普比率的研究表明,风险的大小在决定投资组合的绩效方面起着基础性的作用。夏普比率是综合考虑收益和风险的三大经典指标之一。?
计算公式:
其中E(Rp):投资组合的预期收益率。
Rf:无风险利率
σp:投资组合的标准差
夏普指数代表投资者每承担一次额外的风险,就能获得几分额外的回报;如果为正,说明基金收益率高于波动风险;如果为负,说明基金运作的风险大于收益率。所以夏普指数很优秀。
扩展数据:
注意这个问题:
夏普比率应用中应注意的问题虽然夏普比率的计算很简单,但在具体应用中还是要注意夏普比率的适用性:
1.标准差用于调整收益的风险,隐含的假设是被考察的投资组合构成了投资者的全部投资。所以夏普比率只能作为在众多基金中考虑选择购买某一只基金的重要依据。
2.使用标准差作为风险指标也被认为是不合适的。
3.夏普比率的有效性还取决于你可以以相同的无风险利率借款的假设;
4.锐比没有标杆,所以它的大小本身没有意义,只有和其他组合比较才有价值;
5.夏普比率是线性的,但是在有效前沿上,风险和收益之间的转换不是线性的。因此,夏普指数在衡量标准差较大的基金业绩时有偏差;
6.夏普比率不考虑组合之间的相关性,所以单纯根据夏普值构造组合存在很大问题;
7.夏普比率和其他很多指标一样,衡量的是基金的历史业绩,所以不能简单地根据基金的历史业绩来进行未来的操作。
8.在计算上,夏普指数还有一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与收益计算的时间跨度和时间区间的选择有关。
百度百科-夏普比率