顺丰供应链纸业
01
解读“一罚一赔”
虽然这几年电商物流圈百花齐放，但从地位上来说，只有顺丰、京东物流、菜鸟三大巨头或派系。其他企业虽然各有所长，但仍处于苦干阶段，以山为王。这几天的热点事件涉及三巨头中的两家:顺丰的亏损和阿里的被罚。首先，我们来说两件事:
1.阿里被罚款了
4月10日，市场监管总局发布消息，依据《反垄断法》对阿里巴巴作出行政处罚，罚款18228万元。信号来自两个方面:
首先，靴子落地了。
从调查开始，业内外人士就一直在犹豫阿里会受到怎样的处罚，以至于最近阿里股价持续低迷。从目前的结果来看，虽然这是中国反垄断史上的最高罚款，但并没有影响到阿里。在4月12日上午的阿里电话会议上，张勇也表示，预计监管部门的反垄断处罚不会产生重大影响。从当天的股价来看，阿里巴巴香港股价大涨，一度涨幅超过7%，可见投资者的信心。
第二，监管信号。
从全球范围来看，654.38+082.28亿的反垄断罚款也是一笔巨款，这标志着中国也进入了互联网平台强监管时代。从措辞来看，处罚文书中写的是“依据《行政处罚法》，坚持处罚与教育相结合的原则”，可见此次监管的重点之一是吸取教训。从处罚原因来看，阿里被处罚主要是因为“二选一”。客观来说，除了阿里，互联网领域就没有其他巨头了吗？重罚阿里其实是为了让所有参与者收敛。
这也可能成为中国互联网发展的分水岭。以前电商巨头都是非此即彼的商业模式。但事实上，这种商业模式已经逐渐被打破，不仅是拼多多的崛起，Tik Tok、Aauto更快等新兴视频电商的发展也是如此。换句话说，淘客电商的护城河早已被打破，这一次的监管只是正式砸碎了“城门”。
这或许也预示着电商平台的竞争模式会发生相应的变化。如果接下来其他互联网能进一步开放，变化会更大更快。平台更好的留住客户——商家的一个重要方式就是提供流量之外的其他价值，比如优化供应链，比如更好的基础设施。
2.SF损失
但是，本文要探讨的不是顺丰的过去，而是顺丰的未来。关于顺丰速运，消费者可能会认为是快递公司，行业有更全面的了解，认为是综合物流公司。顺丰在资本市场的估值逻辑也是基于物流公司的估值。但是，顺丰不这么认为，至少它规划的未来不是。
在顺丰2020年年报和2020年业绩说明会上，顺丰给出的新定位是“致力于成为独立第三方行业解决方案，为客户提供多行业、多场景、智能化、集成化供应链解决方案的数据技术服务公司”。在4月9日顺丰的投资者交流活动中，顺丰高管做了详细介绍。以下是简短的摘录:
公司的战略着眼于未来3-5年，目标从未改变。出发点一直是为我们的客户和未来要服务的B端客户提供更好的数字技术解决方案。
从战略角度来看，公司的重点是在更大的市场中以更多的服务满足客户需求。
公司意识到不能只服务C端客户，未来需要在服务B端客户的过程中创造更多的价值。
公司有很多业务。重新组合战略全景后，未来的驱动力来自于公司为客户提供的科技服务，这与供应链的起点密不可分。
未来三年还有很多目标要一起实现。那时候公司的股价应该不是基于物流公司的估值体系，这是对所有投资者最好的解释。
总结一下:顺丰规划的未来是基于供应链能力，向B端客户输出数字技术解决方案，顺丰现有的业务都是解决方案中的组合模块。未来资本市场对顺丰的估值不应该建立在物流公司的估值体系上。
回顾顺丰的新定位，有没有一种同行的感觉？对，京东物流。根据京东物流的招股书，京东物流将自己定位为全球最可靠的供应链基础设施服务商，以技术为驱动，引领全球高效流通和可持续发展。
其实关于供应链，除了京东物流和顺丰，菜鸟网络也早有规划。菜鸟的愿景是为全球消费者提升消费体验，为全球商家提供智慧供应链解决方案，帮助降低全社会物流成本。
02
迈向下一个时代:供应链时代
之前有京东物流，之后是顺丰。为什么巨头们都瞄准了供应链，最近提到供应链的频率越来越高？本周末，趁着上述热点，笔者翻阅了三份文件:国家市场监督管理总局行政处罚决定书——石国监初[2021]28号、顺丰控股4月9日投资者交流活动记录、京东物流招股书，看到了越来越清晰的答案:
首先，宏观环境
我们一直在说“百年不遇的巨变”。从行业角度来看，“巨变”在哪里？不仅仅是国际经济地位和国际贸易环境的变化，还有以工业4.0为代表的制造业升级，以“双循环”为代表的国内产业变革，以中产阶级崛起为代表的消费需求变化，以及迅速渗透各行各业的信息技术变革...
这些变化，就行业而言，带来的不仅仅是以C端快递即即时配送为代表的机会，还有B端快递和供应链的机会。但中国供应链发展仍然不强，这也是近期部委出台相关政策的背景。换句话说，顺丰和京东物流的计划，其实是在赌国运，赌中国的崛起，服务中国的崛起，追随中国的崛起，就像联邦快递和UPS是随着美国的崛起而崛起一样。
第二，市场需求
当然，现在的产业环境和市场需求与当年大不相同，更多元，更碎片化，需求更敏捷。如前所述，在渠道方面，除了传统电商平台，视频电商也在崛起。此外，还有社区团购、线下超市等。除了公域流量，还有私域流量，消费者随时随地消费，希望等待。
对于上游品牌厂商来说，消费者需求和市场环境变化的速度，要求他们不仅要快速捕捉消费者需求，还要快速响应和供应。典型的例子就是服装，尤其是网络名人服装。这就要求供应链能够提供敏捷、灵活、全渠道的支持，并能够借助数字化手段将消费者需求快速反映到上游。
从社会分工的角度来看，专业的人做专业的事情，可以带来更高的效率和更低的成本。这也为外部物流企业提供了机会。但机会也体现在两个方面:一个是专业化，一个是多元化，两者各有优势。而头部企业的一个需求就是物流供应商能够提供一体化甚至一体化的服务，这样一方面可以降低管理成本，另一方面也可以为企业提供更多全链条的服务和数据的优化空间。
第三，企业成长
对于顺丰的表现，王卫的回答让笔者印象深刻。“规模再大，也保不住市场。从我们的战略角度来看，这是一个非常深刻的教训。”
可见，随着电子发票的普及，顺丰快递件中的纸质发票已经日渐萎缩。另外，即使增速如快递，价格战也会让各方苦不堪言。即使二线快递被淘汰，showstopper还是出现了。从哪里突破？一种方式是更完整的赛道，更全面的产品矩阵。这不仅会带来更广泛的用户基础，更大的市场空间，还会带来更好的规模协作。通过门槛的提高，我们会有更紧密的客户关系，更好的捍卫自己的领地。
如何用完整的产品出口？顺丰和京东物流的答案是提供供应链服务。
从快递/仓储到综合物流服务再到供应链服务，甚至到数字技术服务，这是顺丰和京东物流为自己找到的成长空间。加速向B端上游渗透，这是他们为自己规划的成长路径。其实这和腾讯等互联网巨头很像。马还提出“未来将从消费互联网向产业互联网转变”，“互联网的下半场属于产业互联网”。这其实是在寻找未来的成长空间。
第四，资本估值
有投资人说过，如果把企业的发展比作滚雪球，那么在预测企业未来价值时可以考虑两个因素。一是坡道是否足够长，二是坡道上的积雪有多厚。只有同时有长坡和厚雪的情况下，滚雪球的几率才会更大。而B端至少是一个长坡。
此外，顺丰和京东物流都不同于其他快递股，业务多元化，这些业务在各自的赛道都处于领先地位。这种地位和成长空间为资本提供了梦想。但是如果你再跳一次呢？从物流到供应链再到数字技术，估值逻辑也发生了变化。比如一只股票是一种产品，它的包装变了，价值变了，价格会不会也变了？
03
顺丰、京东物流、菜鸟的规划
了解了以上背景，我们再来看看顺丰、京东物流、菜鸟在供应链上是怎么做的。
1 .顺丰
同样是送货，顺丰的模式主要是网络模式，优势在于干线。为了开拓供应链市场，它采取了收购等手段。据最新介绍，与传统供应链将消费者视为下游不同，顺丰将消费者视为上游，将下游视为需要撬动改革和数字化的节点，致力于通过提供独立的第三方大数据和技术行业解决方案，帮助企业实现面向消费者(D2C)的数字化运营。未来将全面聚焦八大行业，帮助企业从成本供应链向收益供应链转型，在不断优化供应链关键指标的同时，寻找最佳平衡点。
从规划上来看，顺丰的供应链业务发展分为三个阶段:第一阶段是项目驱动，强化行业标杆，团队将聚焦行业标杆客户，帮助他们实现数字化，学习行业知识，不断强化行业积累。二是产品驱动，做大成长客户，将头部标杆学到的能力提取到SAAS、移动终端等标准化产品中，赋能中小企业；第三种是技术驱动，形成中小客户的生态系统。通过从原材料到消费者的数据管理、采集、清洗、结构化，成为真实场景应用数据驱动的供应链解决方案服务商。
至于服务案例，目前公开的信息并不多。物流是指顺丰供应链引入一种“一盘货”的服务模式:从B端客户从海外发货、保税仓储、进出口清关，或者从国内生产、仓储、配送，再到线上平台或线下门店向C端消费者发货、退货。顺丰供应链可以提供满足两端需求，整合线上线下多渠道仓配的一体化服务，如仓到仓、仓到店、仓到C端。根据当时的信息，顺丰供应链已经为包括美妆、服装及配饰、汽车、休闲食品、咖啡、消费电子、高科技等多个行业的国内外品牌提供了“一盘通”的物流服务。
2.菜鸟网络
再说菜鸟网络和顺丰、京东物流不一样。菜鸟网络走的是一体化模式，通过投资也有仓配、干货配送等资源，也有很强的科技能力。
供应链方面，去年618大促前夕，菜鸟供应链正式发布了全新的产品矩阵，涵盖数字智能大脑系统、数字智能仓储配送服务、数字智能全案解决方案、商流联动产品等全链路、全场景的物流供应链服务产品体系。其中，菜鸟供应链数字智能大脑通过数字智能仓划分、数字智能预测、数字智能决策等产品组合，帮助商家通过数字智能技术驱动供应链升级，使其更加高效、智能。同时推出全新的数字智能仓配组合、全面供应链数字智能全案服务、商流联动服务。
从实际案例来看，今年2月，物流指的是蒙牛和菜鸟供应链联合试水新零售玩法的新闻:消费者在手机上下单，品牌直接从同城经销商仓库发货给消费者，半天就能送到消费者手中，而这背后是菜鸟供应链启动定制计划。
顺便说一句，属于阿里巴巴的犀牛智能实际上是一个典型的C2M实践。据介绍，犀牛智造拥有高度柔性的供应链，可以按需生产，以销定产，快速发货，并打通了生产全链路的数字化。试点阶段，与200多家淘宝店主达成合作，实现“订单100件，7天发货”。
3.京东物流
京东物流应该算是供应链老手了，供应链经验可以追溯到2004年成立的JD.COM多媒体网。在三巨头中，它也是唯一一家提出建设全球智能GSSC供应链基础设施网络的企业。此外，京东物流在发展供应链业务上还有一个独特的优势:仓控。
与顺丰不同的是，京东物流是一种仓配模式，这意味着它可以控制仓库，链接上下游仓库，是供应链中的重要一环。作为货物、资金、信息的交汇节点，在仓库这个环节中，除了大量正在进行的自动化、智能化优化工作，还可以开展供应链金融等业务。仓配模式一方面可以让下游消费者快速收货，另一方面也可以与上游商家形成更深层次的绑定。另外，从目前来看，仓库还可以为全渠道一板货业务打下基础。
当然仓库也会形成库存，这也考验着供应链管理的水平。得益于强大的物流基础设施和先进的智能供应链系统，2020年第四季度，京东物流帮助JD.COM集团库存周转天数进一步降低至33.3天，运营效率继续保持全球同行业领先水平。
就目前来看，顺丰通过收购嘉里物流股权，看中的除了供应链业务和经验，还有嘉里物流的仓库。然而，与顺丰不同，JD.com物流也自带零售基因，这意味着JD.com物流与商家的绑定更深、更有经验。与菜鸟的整合模式不同，京东物流采用稳扎稳打的自建模式，投入大但更稳定可控。所以问题还是要辩证看待。
从结果来看，根据京东物流招股书披露，近年来来自一体化供应链客户的收入占京东物流总收入的绝大部分。咨询报告显示，按2019总营收计算，京东物流是国内最大的综合供应链物流服务商。
在京东物流招股书中，也介绍了汽车、服装、快消品、3C电子、生鲜、医药、家具、家电等多个垂直领域对一体化供应链物流服务的需求。物流新闻之前发布的京东物流的一体化供应链物流服务是什么？文章中有详细介绍，在此不再赘述。这里有两个代表性的例子:
面对制造企业上下游信息分离、库存水平高、配送时效慢等典型问题，京东物流提供了一套智能化解决方案，使库存水平降低了30%，配送频率从每周2-3次提高到6次。去年5月，JD.COM与Aauto quicks宣布达成战略合作，在Aauto quicks的供应链能力建设、品牌营销、小店数据能力建设等方面进行深度合作，打造短视频直播电商新生态。这两个例子，一个反映了京东物流上游渗透的情况和价值，一个是它如何应对和服务新业态。
当然，还有京东物流等公司在供应链方面所做的很多努力，限于篇幅，这里就不赘述了。如前所述，三大巨头之前都在供应链业务上有所发力，但当前内外部环境的变化，将供应链放在了更加重要的位置。
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除了文章开头提到的大新闻，同时发生的还有一些行业内的“小事”:在义乌，因为安全隐患和低价倾销，两家快递公司被整顿，部分分拨中心被关停；在菏泽，邮政管理局开展联合执法，打击跨区域快递“黄牛”。此外，货车司机服用农药自查的调查结果也已公布，让人感到尴尬。
秦朔老师在文章中写道:最近二三十年，中国的货运价格(人民币/吨/公里)没有上涨，2000-3000万的货车司机自己消化了压力，这是中国制造保持低成本竞争力的来源之一...中国的供应链环节多，货物要倒着运很多次...运输成本占比全国最低。管理费用占比全国最高。
对此我深表赞同。希望在下一个时代，企业竞争力的获取和成本的优化是通过科技和供应链的优化，而不是单纯依靠价格战或者剥削一些弱势群体。
来源/物流资讯(ID: Wuliu文志)
作者/叶帅