供应链金融融资模式分析及优化对策
供应链金融是基于物流金融的创新，将融资从商品销售阶段延伸到采购和生产阶段。以下是供应链金融的融资模式及优化对策分析。欢迎阅读浏览。
一，供应链金融的产生和特征
在研究中小企业融资难问题时，我们往往最关注的是融资难问题。Surface？原因，比如，银行门槛高；企业无抵押；企业非系统风险高；企业没有完整的财务报表等等，这些都是中小企业被排斥在信贷市场之外的原因。但我们往往忽略了真正的原因，那就是企业向银行申请融资后，银行总是按照一个标准、一个模型来评估企业，看其是否有还款能力。
虽然有些中小企业有还款能力，但这种还款能力往往是建立在真实的交易背景上，不是或者不是通过账面财务信息来表达的。尤其是当这些企业没有可抵押的有效固定价值资产时，银行因无法有效识别企业信息而拒绝为企业提供融资。基于解决企业与银行矛盾的客观要求，供应链金融应运而生。
供应链金融是基于物流金融的创新，将融资从商品销售阶段延伸到采购和生产阶段。因此，供应链融资模式在一定程度上有助于缓解中小企业应对核心企业的融资困难。
现在大核心企业都用？全球国外矿业？然后呢。业务外包？大企业通过良好的品牌形象和财务管理效率，吸引了一批以物资采购和产品销售为主营业务的中小企业，形成了相对安全稳定的商业生态链。
作为核心企业的上下游，这些中小企业的融资需求主要来自于核心企业转移流动资金的压力:核心企业利用其强势地位要求原材料供应商先行支付货款；对于下游经销商来说，也是要求先付货款。越是竞争力强、规模大的核心企业，上下游压力越大，给这些中小企业带来巨大的融资需求。此外，由于零库存的要求，大企业将相当一部分管理成本和资金成本转移给上下游企业，造成上下游企业资金紧张，周转困难，这也造成了企业的融资需求。
可见，要解决这些企业的融资难，不能仅仅停留在单一主体上找原因，而应该从整个供应链入手，为中小企业融资寻找新的途径。2003年，深圳发展银行率先提出？1+N？的融资模式？1+N？1是指供应链中的核心企业，一般是大型高端企业，构成银行的信用风险管理？安全港？；n是指核心企业上下游的供应链成员企业，即利用供应链产业集群的关联网络关系，将核心企业的信用引入上下游的信用服务，对供应链成员企业进行批发营销。
2005年，深发展提出？供应链金融？这个品牌的产品，所谓的？供应链金融？基于对供应链内部交易结构的分析，是指利用自补偿贸易融资的信用模式，引入核心企业、物流监管公司、资金流引导工具等新的风险控制变量，向供应链不同节点提供封闭的信用支持和结算、理财等综合金融服务。
通俗地说，银行借助与中小企业有合作关系的供应链核心企业的信用或双方之间的业务合同来分担贷款风险，同时依靠第三方物流企业的参与，帮助银行控制中小企业的贷款去向，保证贷款资金安全，有效控制银行的贷款风险。从而在解决中小企业融资问题的同时，通过这样的金融支持，银行加强了与企业的合作关系，拥有了相应稳定的企业客户，从而降低了经营风险，提高了经营效率。
据深发展披露，截至65438+2007年2月末，深发展现有贸易融资客户近3000家，同比增长52.2%。贸易融资表内外信贷余额近800亿元，同比增长38.92%，占比比年初提高4.66个百分点。贸易融资不良率很好的控制在1%以下，至今没有实际损失。截至2008年9月末，全行贸易融资客户数量和表内外信贷余额较年初增长30%以上。
供应链金融实际上是一体化的吗？生产？为了什么？卖？链条上的所有资源为供应链上单个企业向上下游链条上的多个企业提供综合金融服务，从而促进供应链上的核心企业及其上下游配套企业？生产？为了什么？卖？链条平稳流畅。
与传统的银行融资相比，供应链金融具有明显的特点:一是供应链成员的信用准入评估不是孤立的。银行不仅要评估核心企业的资金实力和行业地位，还要考察整个供应链上企业之间的联系是否足够紧密。对成员融资渠道的评估侧重于其对整个供应链的重要性以及与核心企业的交易历史。其次，成员的融资严格限制在与核心企业之间的贸易背景，严格控制资金挪用。此外，供应链融资还强调信用还款来源的自我补偿，即企业通过银行资金的支持进行交易，这种交易的销售收入可以为自己还清银行贷款。
这种融资模式可以使核心企业进一步降低成本，提高效率，增强市场竞争力；可以解决上下游中小企业的资金周转问题，提高谈判地位；它可以使第三方物流企业赢得客户资源，扩大服务范围，最终提高物流企业的服务质量和效率。同时，也可以使商业银行扩大中间业务收入来源，稳定结算存款。可见它最大化了四方所有参与者的利益，形成了一个信誉链。我们把这种现象称为中小企业利用供应链衍生的信誉链来辐射和提升自身信用，获得融资便利，降低融资成本？光环效应？。
二，供应链金融的商业模式
传统的融资方式很少使用流动性资产作为信用支持，但从供应链企业集群的角度来看，交易过程是信息流、物流和资金流的整合，而且这种整合是相对封闭的，这为银行监控提供了条件。企业的融资需求发生在三个阶段:采购阶段、生产阶段和销售阶段，与企业营运资金占用相对应的三个科目是预付账款、存货和应收账款。以这三种资产作为企业贷款的信用支持，可以形成三种基本的供应链融资解决方案:预付款融资、存货融资和应收账款融资。
(1)提前还款融资
由于融资企业与上游有实力的企业有长期良好的合作关系，融资企业、上游有实力的企业和银行可以签订协议，预先设定融资企业为贴现代理人，由上游有实力的企业背书，然后融资企业凭商业承兑汇票和保函向银行申请贴现。贴现后，银行将贴现款(即融资企业从上游有实力企业购买原材料的款项)直接划入上游有实力企业的指定账户，由上游有实力企业收款发货，解决原材料供应问题。这就是预付款融资模式。
提前还款理财可以理解为？未来存货的融资？从风险控制的角度来看，预付款融资的担保基础是客户在预付款项下对供应商的提货权，或者是提货权实现后通过交付运输形成的在途库存和库存存货。
(二)应收账款融资
基于供应链金融的应收账款融资模式是指中小企业以供应链核心大企业的应收账款凭证为抵押，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由银行为供应链上游中小企业提供融资的方式。简单来说，就是用未到期的应收账款向金融机构融资的行为。
(3)存货融资
当上游强势企业只愿意接受银票或者付款不愿意被下游融资企业贴现时，银行、上游强势企业、融资企业可以签订协议，票款先交付。银行直接把原材料的钱支付给上游的强势企业，强势企业把钱送到银行指定的地点，由银行指定的物流监管，形成存货质押融资。融资企业收到订单后，将货款支付给银行赎回货物，银行指令仓储监管机构将货物放行给融资企业，从而完成此轮生产。
对于应收账款和存货融资，还款能力分析的重点是借款人来自应收账款和存货的现金流，而不是分析经营产生的现金流。银行更看重应收账款和存货的质量和价值，以及抵押物的变现能力，而不是收益和资产负债表的信息。
第三，供应链融资模式优化
实践中，虽然供应链金融在很大程度上消除了双方的信用风险，但核心企业往往会建立对供应链成员的筛选机制，供应链成员在管理、财务、信用的评价下也是赢家。由于核心企业对供应链成员有严格的管理，双方进入供应链后会保持相对稳定的合作关系。对于进入大企业供应链体系的中小企业来说，资质本身就是一笔宝贵的无形资产。
所以企业会维持这种关系，避免贷款违约等事情对自己在供应链中地位的影响。这种声誉降低了中小企业在信任中的道德风险。然而，由于中小企业在供应链融资中抵御市场风险的能力较弱，这种固有的高风险问题无法避免。因此，只有通过风险管理的创新技术，才能着力解决这种风险，优化供应链融资模式，实现供应链金融链的安全和高效。
供应链融资模式存在信用风险、技术风险和法律风险，但后两者是外生风险，自身难以控制，所以本文主要分析信用风险，即内生风险。
针对以上问题，并借鉴信息管理技术，我们可以构建一个？供应链综合信息共享平台？实现供应链融资模式的优化。
建这个？供应链综合信息共享平台？主要目的是解决信息不对称问题，信息不对称是信用风险的主要原因。在这个平台上，供应链上的所有企业(如果它要融资的话)都可以在上面注册，有一个独立的页面，记录着企业每一笔交易的具体情况，每一笔交易都需要它的上下游核心企业点击确认，这样才能保证每一笔交易的真实性。比如，对于企业A(供应商)和企业B(核心企业)，企业A向企业B供货后，在自己的网页上记录交易的详细信息，然后B点击确认。因为这涉及到企业B自身的利益，企业B不可能也没有必要帮助企业A作弊。这将允许银行在检查了企业A交易的所有真实记录后对其进行评估和融资。由于企业信息的私密性，重要的信息只有处于这个供应链上，与企业有密切联系的其他企业和银行才能看到。
这个？供应链综合信息共享平台？的内容可以包括以下信息:
交易信息:企业与交易的上(下游)企业每笔交易的时间、产品、数量、金额。
财务信息:企业的三表，资产负债表、利润表、现金流量表，让银行分析企业的偿债能力和现金流量，进而判断企业的经营状况。
纳税信息:纳税额是反映销售额的最佳指标。税额越高，企业的销售情况越乐观。
除上述信息外，企业还可以添加有利于融资的相关信息，如分红、长期发展战略书等。
这个信息平台的建立有几个好处:一是降低了成本，提高了效率。银行调查每笔业务的交易背景需要花费大量的人力和费用，而利用信息平台可以大大降低这一成本。因为供应链融资本身就是自偿性的贸易融资，跟着？借一笔，还完一笔，还一笔？每笔交易都单独记录的原则缩短了确认时间，提高了效率，使整个供应链更具竞争力。
第二，在这个平台上，你可以记录自己的库存和生产情况，让各节点企业快速掌握上下游节点的库存状况、生产计划和市场需求预测，从而及时准确地调整自己的经营计划，也让信誉链上的企业在享受* * *的同时与链外企业接触，让边际信誉不断提升，从而形成信誉？乘数效应？。第三，银行看到需要融资的企业信息后，如果认为该企业经营良好，信誉度高，与核心企业有持续的真实贸易背景，可以开展其他业务，如保理业务，以更多的方式为中小企业提供融资。
另外，为了鼓励企业提高信用，a？积极的动机？机制，企业每次按时还款，可以给企业一定的激励，比如奖金制度。企业得分越高，企业还款越快，信用越好，银行在以后的贷款过程中可以给予一定的优惠，比如降低价格(也就是利率)。
可见，建立企业、银行、物流公司共享的信息平台，有助于降低供应链融资的风险，提高中小企业贷款的可获得性，降低企业因为缺乏融资资金而失去良好发展机会的可能性。
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