万福生科财务造假案例分析论文
在平常的日常生活中，每个人或多或少都会接触到论文。论文对所有教育工作者和整个人类认识的提高都具有重要意义。那么，如何写论文呢？以下是我整理的万福生科财务造假案例分析论文，仅供大家参考。让我们来看看。
近年来，我国上市公司财务造假案件屡禁不止，严重损害了中小股东利益，破坏了资本市场秩序。同时，一旦被发现，会大大降低公司的价值。财务舞弊最根本的原因是公司治理的缺陷。鉴于此，本文从公司治理的角度，以第一造假企业市场万福生科为例，分析其造假手段和深层次原因，进而提出防范上市公司财务造假的对策。
关键词财务欺诈；公司治理；万福生科
中国图书馆分类号:F275文献识别码:A篇号:1004-5937(2014)25-0064-03。
一.导言
随着市场经济的逐步发展和资本市场的成熟，资本的盈利性逐渐显现。近年来，我国上市公司发生了一系列财务造假案件，如深圳主板上市公司“银广夏”造假案、中小板上市公司“绿地”造假案等。这些上市公司的欺诈案件给投资者造成了巨大损失，损害了他们对上市公司和中国资本市场的信任。虽然我国对上市公司的监管不断加强，但一些公司仍受利益驱动，利用各种方法进行财务造假。2065438+2002年8月万福生科财务造假案成为创业板造假第一案。
二、案件背景介绍
万福生科(湖南)农业开发有限公司，前身为湖南省桃源县路祥万福有限公司，成立于2003年。于9月27日在深圳证券交易所创业板上市，2011，证券代码300268，简称“万福生科”。主要从事大米结晶葡萄糖、大米高蛋白、高麦芽糖浆等淀粉糖系列产品的生产和销售，是一家综合利用大米深加工副产物的循环经济企业。
上市不到一年，万福生科被曝财务造假。公司在2012年半年报中虚增营业收入188万元，虚增营业成本146万元，虚增净利润402316万元，数额较大，并导致公司2012年上半年财务报告损益方向发生变化，情节严重。因此，万福生科被湖南证监局立案调查，并于2012 165438+10月22日被深交所公开谴责。随着案件的进一步发展，万福生科上市前的造假也浮出水面。根据深交所2018+0年3月13日对万福生科作出的公开谴责，公司存在财务数据虚假记载，累计虚增收入约7.4亿元，虚增营业利润约180万元，虚增净利润65438+。其中，2011，公司虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润65413600元，虚增归属于上市公司股东的净利润59126900元，分别占公司已披露财务报告2011中三项财务数据。对上述虚增数据进行调整后，公司2011年度营业收入、营业利润、归属于上市公司股东的净利润分别为2.73亿元、-63055438+0万元、11.7万元，与公司披露的相关财务数据存在较大差异。截至5月13，10，万福生科财务造假案有了最终结果。证监会正式通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介违规行为，并对相关人员进行了处罚。
三、万福生科财务造假手段分析
一般情况下，公司财务舞弊的结果是虚增营业收入和利润。根据会计上三张财务报表的勾对关系，利润表中营业收入和利润的增加反映在资产负债表中，就是资产的增加。根据万福生科公告，其具体造假手段主要有虚增应收账款、虚增预付账款、虚增在建工程等。
(A)应收账款膨胀
根据万福生科2012重要信息披露补充及中期报告更正公告(以下简称公告)，2012上半年应收账款净额由原来的12830万元更正为41250万元，虚增近876万元。此外，报告显示。前五大客户发生了很大的变化。如表1所示，更正前应收账款的前五名客户没有出现在更正后的前五名名单中，前五名客户的应收账款总额从512万元下降到16.4万元，表明其应收账款存在严重造假，包括伪造销售合同、虚构销售业务等。
(B)预付款项膨胀
预付款是指买卖双方约定提前向供应商支付部分货款的一种债权，但实际上万福生科的这些预付款并不都是与真实交易挂钩的。万福生科2011年报显示，预付账款为107万元，而实际更正金额为127929万元，虚增预付账款为107万元。公告显示，2065438+2002年6月末预付账款更正后为145695500元，实际为101007200元，虚增44688300元。万福生科通过虚假交易将公司资金支付给粮食经纪人和农户。事实上，一方面将大部分资金转入其控制的银行账户，然后通过销售回款的方式收回资金；另一方面，随着项目的进一步发展，预付款可以转入在建工程，从而达到虚增在建工程的目的。
(C)膨胀的在建工程
通过在建项目实现虚增收入和利润，是万福生科最高明的手段。因为在建工程还在施工中，隐蔽性强，不像应收账款那样容易被察觉。公告显示，2065438+2002年6月末，在建工程增加8036万元。其中虚增金额较大的项目如表2所示。供热车间改造项目、淀粉扩建项目、污水处理项目合计增加0.75亿元。
四、万福生科财务舞弊分析
万福生科财务造假的发生，说明其公司治理结构存在严重缺陷。公司治理结构是公司内部权力的划分，是股东会、董事会、监事会“三权分立”的结果，各司其职，相互制约。然而，在中国的上市公司中，垄断现象更为严重。大股东控制董事会和经理层，而独立董事和审计委员会的内部监督受到压制，导致大股东利用控制权侵占小股东利益。
(一)所有权结构高度集中
万福生科是典型的大型企业。2012年报显示，龚永福和杨荣华分别持有公司29.99%的股份，且为夫妻关系，故* * *持有公司59.98%的股份。这种高度集中的股权结构使得公司的实际控制人龚永福夫妇。在缺乏股权制衡的情况下，实际控制人会凌驾于内部控制之上，公司的重大决策完全按照其意志决定，使内部控制制度失效，从而达到操纵利润、利益私有化的目的。关于万福生科2012半年报的虚假记载和重大遗漏，万福生科也认为内控制度没有得到很好的执行，是因为内控不严。此外，公司实际控制人龚永福兼任董事长和总经理。这种“二合一”的公司治理结构破坏了董事会和经理层的监督和监管机制。董事长(经理)掌握公司的日常业务，实际上是经理的自我监督，容易造成财务造假。
(2)独立董事不“独立”
独立董事的独立性决定了董事会的监督效率。因此，我国在2001引入了独立董事制度。因为独立董事比普通董事更具独立性，实施独立董事制度后，公司董事会的独立性将得到保障。而我国的独立董事大多流于形式，大部分只是兼职，根本不把大部分时间和精力放在公司的事务上。根据万福生科2011年度报告，3名独立董事均出席了公司2011年度召开的6次董事会会议，未对万福生科财务造假发表独立意见。作为三位独立董事中唯一的专业会计师，邹丽娟拥有注册会计师资格证书和丰富的实践经验。他不可能对公司的欺诈行为一无所知，这说明他丧失了应有的独立性，或者没有尽到监管职责。另外两位独立董事杨山和程云辉分别是农业和生物领域的专家，这说明万福生科选择行业专家作为独立董事，更把独立董事当成顾问而不是监事。因此，万福生科的独立董事没有发挥其独立性，未能起到制衡董事会和保护中小投资者利益的作用。
(3)审计委员会的失败
审计委员会大多由独立董事组成，成员必须具备会计和审计方面的专业知识。因此，审计委员会作为一种重要的内部控制机制，对公司内部的会计行为和披露的报表具有很强的监督功能。但在万福生科发生严重财务造假时，审计委员会仍认为公司内部控制的设计和执行不存在重大缺陷，公司内部控制自我评价报告符合公司内部控制的设计和执行。显然，公司内部审计没有发挥其正常作用，审计委员会没有对重大信息披露进行有效监督。可以说，万福生科的发审委职能基本处于缺位状态。
动词 （verb的缩写）万福生科财务造假的启示
根据上述分析，万福生科的财务造假，归根结底是其公司治理的缺陷和内控制度的失效。因此，本文从公司治理的角度出发，提出以下建议，以提高公司治理效率，防止财务舞弊的发生。
(一)优化股权结构，降低大股东持股比例。
股权越集中，控股股东约束公司会计行为的能力越强。在这种情况下，控股股东约束力低，为了自己的利益进行虚假的会计信息披露，从而损害了中小股东的利益。因此，可以逐步降低大股东的持股比例，增加机构和社会公众的持股比例，实现投资主体多元化、股权分散化和大股东相互制衡的局面，建立利益相关股东表决权排除制度，从而防止大股东滥用表决权。
(2)完善独立董事和审计委员会制度。
作为公司重要的治理机制，独立董事和审计委员会的独立性非常重要。如果控股股东拥有董事的任免权，独立董事的独立性将被破坏，审计委员会的职能将得不到充分发挥。因此，为了充分发挥独立董事和审计委员会的作用，可以实行控股股东及其派出的董事的强制表决回避制度，小股东可以提出自己的独立董事，维护小股东的利益。此外，应加强对独立董事和审计委员会运作效率的监督，避免形式主义。
(C)董事长和总经理的分离。
在股权高度集中的情况下，如果董事长和总经理为同一人，则公司实际控制人与管理层的利益高度一致，管理层为自身利益做出经营决策。但是，董事长和总经理相结合的公司治理模式使得决策不会遭到反对。在这种情况下，管理者很容易滋生会计舞弊的风险，从而侵占公司和中小股东的利益。因此，建议董事长和总经理为两个独立的人，以实现不相容职务分离的内部控制制度。
参考
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万福生科财务造假案例分析论文2一、背景介绍
万福生科股份有限公司(简称“万福生科”)是湖南省常德市的一家农产品加工企业，主要从事大米深加工产品的研发、生产和销售。于2011年9月27日在创业板上市。2012 9月14日，公司发布公告称，因涉嫌违反相关证券法律法规，被证监会湖南监管局立案调查。9月18日，万福生科发布公告称，证监会决定对公司进行立案调查，股票自次日起停牌。12年10月25日，万福生科发布《2012年中期报告重要信息披露补充及更正公告》(以下简称《补充及更正公告》)，承认在2012年半年度报告中虚增营业收入188万元，虚增营业成本146万元。再者，公司2012上半年利润总额由盈利2874.01万元变为亏损1173700元，减少138.88%。此外，公司上半年停产情况尚未披露。2013年3月2日，万福生科发布自查公告，承认财务造假。至此，万福生科成为创业板造假第一股。
第二，分析欺诈手段
一般来说，企业财务舞弊的结果是虚增营业收入和利润。根据会计上三张财务报表的勾对关系，利润表中营业收入和利润的增加反映在资产负债表中，就是资产的增加。根据万福生科公告，其具体造假手段包括虚增应收账款、虚增在建工程、虚增预付账款。
(A)营业收入膨胀
万福生科的主要经营项目是销售大米、麦芽糖等农副产品。伪造大部分产品的实际销售收入是正常售价的四五倍以上，因此伪造的销售收入是真实销售收入的100倍以上，甚至部分产品没有实际销售，从而凭空捏造销售行为的存在。糖浆实际营业收入为20317400元，而虚报表明营业收入为122261200元，虚增101943800元；麦芽糊精营业收入为0元，虚报11238900元，虚增11238900元；产品实际营业收入8231.44万元，虚报26976.02万元，虚增1.874458万元。
日前，万福生科发布2012年度报告，公司去年亏损341万元。尤其尴尬的是，尽管去年上半年生产线大规模停产，下半年又遭遇造假危机，万福生科全年实现营收2.96亿元，同比增长8.39%。“在造假的情况下，销售受到很大影响，而万福生科在去年下半年也实现了214万元的营收，这让人怀疑其业绩的真实性。”由于万福生科造假，产业链上下游发生了变化:上游供应商借机涨价，大大增加了公司的运营成本；下游客户减少了对万福生科产品的采购数量，或要求公司降价供货，公司产品销量大幅下降。
此外，更正前的前五名应收账款在更正后没有再次出现，更正后的前五名应收账款合计金额达到7172.78万元，比实际情况的2760.42万元多出44123.77万元。说明应收账款存在严重欺诈。据调查，万福生科在销售合同中披露，与华源粮油经营部签订的两份合同和与傻牛食品厂签订的三分合同并不存在。一德粮油交易行老板黄德毅与万福生科控股股东有关联，说明该公司存在伪造销售合同、虚构销售业务的行为。
(B)膨胀的预付款
应付账款和预付账款不仅包括项目资金，还包括日常经营产生的资金。而万福生科的应付账款很少，2012上半年末只有763万元，可以忽略不计。至于预付款项，除了2011年末，金额一直不多。2011年末，万福生科预付账款较上年末增加449.44%。对此，公司解释称“主要原因是公司募集资金投资项目已全面启动，设备预付款增加。”问题是，既然上半年末应该减少预付款，为什么对账单上的预付款增加了很多？有人解释说，在日常经营活动中，大量的货款是预先支付的。但从历史数据来看，万福生科的日常经营活动不可能产生太多的预付款项，从2011上半年末的预付款项也不高来看，不存在季节性因素导致预付款项大幅增加。事实上，根据招股书显示，2011上半年末，预付券商(原材料)采购金额仅为955万元。
(C)收入和利润膨胀
通过关联交易、关联方虚构销售、销售定价差异，达到转移利润或虚增利润的目的。万福生科财务造假案中，关联交易存在明显欺诈。报告显示，湖南傻牛食品厂和怀化潇雅食品均出资约13万元，但在修正后的报告中，这两家公司已从前五大客户中消失:湖南启东眉佳食品和天津钟毅糖果公司分别出资654.38+056.154.38万元和654.38%。
万福生科在外面设立了大量的虚拟供应商账户。这些账户的主人都是一些真正的粮商，但实际上是由万福生科控制的。将自有资金以预收账款的形式转入这些账户，然后从中提取现金或以其他方式转回，构成销售收款，导致销售规模增加，从而虚增营业利润。
万福生科配合了私刻客户假公章、编造假销售合同、假销售发票、准备银行单据、假出库单等一系列造假流程。，使得虚增的销售收入看起来合情合理，甚至还去税务部门为虚列的收入缴税。
虚增的利润和收入需要对应“资产”。万福生科在造假过程中选择虚增“在建工程”和“预付账款”项目，其募集资金建设项目仍在建设中，降低了暴露风险。至于预付账户，是否真的发生还有待考证，或许它真的把资金过账了，又转回来了。
三、万福生科财务造假的信号分析
半年报中，企业营业总收入达到2322万元，同比增长65.438+06.23%，而营业利润和利润总额分别仅为2554万元和2874万元，同比下降-65.438+05.34%和-65.438+06%。2011年报中，企业营业总收入增长27.60%，营业利润增长10.62%，利润总额增长9.11%。同年营业利润和利润总额波动很大，值得怀疑。
企业有大量的预付款项，都是“预付工程和设备款，工程还在施工中”，而对应的客户是个人，无法核实。
与2011期末相比，在建工程数量增加了不少，但半年内完成程度很低。供热车间改造工程仅完成50%，污水处理工程仅完成2%。此外，根据招股书披露的2011在建工程，不存在污水处理项目。那么，半年报中这个项目的真实性就很值得怀疑了。2012的半年报比2011的年报增加了12.5倍的投资，但项目进度却从90%缩减到30%。但2012的年报中根本没有提及淀粉糖扩建项目，该项目是否存在或已经完工，不得而知。
四，财务舞弊的启示
金融诈骗案件频发，不得不引起重视。更重要的是，财务造假不是瞬间的，长期的战略规划必然有线索可循。我们必须反思如何充分利用上市公司的公开信息和风险导向审计模式，尽早发现上市公司的财务舞弊。在万福生科案中，大量银行凭证是伪造的。有必要说明之前没有暴露问题，没有严格审核相关凭证。因此，审计应重视对相关企业原始凭证的审计。万福生科属于高科技行业，也是有政绩的地方企业。其行业背景、上市程序、资金支持、技术研发都是审核重点突破。或许有必要加强实地考察，获取直接证据。对于销售型公司来说，他们与客户的联系也是相当紧密的。因此，通过实地走访调查其各项业务的真实性，可以进一步预防和发现欺诈行为。
参考资料:
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