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风险战略管理论文1企业外汇风险管理策略探讨
摘要:随着我国金融体制改革的深化和经济市场化程度的提高，更加灵活、富有弹性的汇率制度将逐步形成，对外贸易的运行效率将进一步提高，企业面临的外汇风险也将增加。外汇风险的增加必然会影响企业的利润收入。如何处理财务报表，如何反映外汇风险，如何在外汇业务中合理使用金融衍生品，是一个值得密切关注的问题。通过对这一问题的分析，期望能为企业应对外汇风险提供一些参考。
关键词:外汇风险；衍生金融工具；会计确认；测量；方法
中国图书馆分类号:F82文献识别码:A文号:1672-3198(2008)09-0245-02
1外汇风险概述
1.1外汇风险的定义
外汇风险有广义和狭义之分。广义的外汇风险是指由于汇率和利率的变动，以及由于交易者违约和外国政府实施外汇管制而可能给外汇交易者带来的经济损失或收益，包括所有以外币计价的经济活动所产生的信用风险、结算风险、国家风险、交易者欺骗风险、流动性风险和汇率风险。从狭义上讲，外汇风险是指在国际经济、贸易和金融活动中，由于汇率变动而导致的以外币进行调整的收支、资产和负债的损失或意外收益，也称为汇率风险。
1.2外汇风险类型
从不同角度看，外汇风险主要有两种:从会计角度看，外汇风险主要是指汇率变动对企业资产负债表的影响，以账面价值为基础，主要反映汇率波动造成的实际损失和会计处理中的账面损失；从财经学者的角度来看，外汇风险主要是指由于企业现金流导致汇率变动对企业价值的影响。它以市场价值为基础，反映当前汇率给企业现金流量带来的实际损失，并估计未来对企业现金流量的影响可能带来的预期损失。
2外汇风险会计处理的基本原则
2.1合法性原则
为了维护国家和人民的利益，保护投资者的合法权益，确保外汇风险会计处理的真实性，我们必须在这方面的国家法律、法规和相关制度的基础上，认真执行国家的规章制度，不得人为调整和改变外汇风险确认、计量和披露的合法性。
2.2及时性原则
由于汇率是不断变化的，外汇风险确认和计量的及时性非常重要。因此，为了保证外汇风险确认和计量的正确性和可靠性，并在该风险发生时的适当时机尽快传递该会计信息，必须在外币业务发生时及时根据相关凭证进行确认和计量，不得人为拖延和积压，以免影响企业的正确决策。
2.3真实性原则
保证会计信息的真实性是会计提供可靠信息的必要前提。只有坚持真实性原则，客观公正地反映外汇风险的实际发生情况，努力杜绝人为调整和隐瞒，才能保证外汇业务会计人员提供的相关会计信息的客观性和公允性。
2.4谨慎性原则
外汇风险受汇率波动影响，会计确认不每天调账。而且外汇风险是整个期间汇率变动的产物，不可能逐日调整。因此，在对外汇风险进行会计核算时，应遵循谨慎性原则，提前预测可能发生的损失并采取适当的措施予以应对，而可能的收益一般应在实现的当天予以确认。
2.5实际成本原则
在外汇风险的确认和计量中，首要问题是确认时以何种汇率为准。从真实性的角度来看，我们对实际外汇风险的确认应该以当前汇率为基础，因为它反映的是现在的实际货币成本；已实现的外汇风险应以实际发生时汇率变动导致的外币差额为基础；对于未实现的外汇风险，外汇风险的金额应由按现行汇率调整后的实际成本确定。
3外汇风险的会计确认
外汇风险的确认，是指会计人员运用一定的标准和方法，对涉及外汇风险的经济业务进行区分，确定是否应当作为会计对象进行记录和核算，并确定如何进一步加工成会计报告的过程。
3.1外汇风险会计确认的一般方法
目前，国内外对外汇风险的会计确认有两种理论观点:？商业观点？然后呢。两种商业观点？。前一种观点认为，在会计核算中不需要单独确认外汇风险，外汇风险引起的外币升值或贬值以及折算成记账本位币的差额不需要单独处理，只需对原业务金额进行加减调整即可；后一种观点认为，外汇风险是企业财务活动中除独立结算债权债务之外的一个方面，其利得和损失应单独确认，并设立专门账户进行会计处理。
因为？商业观点？追根溯源，程序比较麻烦。两种商业观点？外汇风险的确认直观明了，程序简单，同时也能反映企业在财务活动中的表现，因此目前国际上普遍采用后者。我国目前规定股份公司等有外汇业务的企业会计采用外汇风险？两种商业观点？进行会计确认。
3.2衍生金融工具的会计确认
IAS39明确规定，初始确认的标准是，当企业成为衍生金融工具合同条款的一方时，应当在资产负债表上确认衍生金融资产或衍生金融负债。例如，远期合同应在承诺日确认为金融资产和相关负债，而不是等到实际交割日。同样，当企业成为金融期权的买方或卖方时，应立即将该期权确认为资产和负债。
ISA39还规定，当企业不再？控制？衍生金融资产转移时，相应的转移交易应作为一个项目核算。销售交易？；反之应该算一项？融资交易？。近年来，国际金融市场上资产证券化交易和其他金融创新的快速增长使这一问题进一步复杂化，而ISA39提供的指南相对简单，不能完全满足市场的需求，需要进一步丰富。
4外汇风险的会计计量
4.1外汇风险的会计计量方法
4.1.1单一汇率法
单一汇率法是指外币会计报表的所有项目(股本除外)，一般采用统一单一的现行汇率折算成某一特定货币。在该方法下，子公司的权益类项目仍按照实际收到投入资本时的历史汇率进行折算。这种方法使折算变得简单易行，并能保持子公司外币会计报表原有的结构比例关系。但当汇率变动较大时，该方法反映子公司折算的报表金额会与实际值相差较大。在采用现行汇率法的国家中，有的主张采用平均汇率，有的主张利润项目采用现行汇率，尚未达成共识。
4.1.2多汇率法
多汇率法是指根据不同的报表项目，采用当期汇率、历史汇率、平均汇率等多种汇率对外币会计报表中的相关项目进行折算的方法。一般来说，有三种基本方法:
(1)流动与非流动法是指将资产负债表中的项目按流动性和非流动性按不同汇率折算成外币报表的方法。对于利润表中的损益项目，除折旧和摊销费用按照相关资产入账时的历史汇率折算外，其他收入和费用可以在均衡发生的假设下，按照整个会计报告期的平均汇率折算。这种折算方法有利于对公司营运资金的分析和评价。但人为规定液体和非液体项目采用不同的折算汇率，并没有充分的理论依据。
(2)货币与非货币法，是指将资产负债表中的项目按照货币与非货币的不同汇率折算成外币报表的方法。这种转换方法使用当前汇率来转换货币项目。因为货币项目的价值随着市场汇率的变化而变化，所以这种转换是合理的。但《货币货币法》并没有完全解释为什么这样分类，也没有真正解决外币报表折算的实质性问题。在实践中，流动性和非流动性的法律和货币和非货币的法律往往是结合在一起。
(3)时间法，是指将资产负债表中所有以当前或未来汇率计量的项目，按照报告日期末的汇率折算的方法。对于利润表中的损益类项目，收入和费用应当按照交易发生时的实际汇率折算，但经常、大量、平均发生的收入和费用，与其他项目一样，应当按照整个会计报告期的平均汇率折算。对于存货，如果按照现行购销价格计量反映，则按照现行汇率折算；存货以历史成本计价的，按照发生时的历史汇率折算。从理论上讲，时态法要求每笔业务发生时都要按相应的汇率折算，这样处理结果更正确，但实际操作中很难做到。因此，对于某些项目，采用一定时期的简单平均汇率或加权平均汇率作为比较合理的近似替代值进行换算。
4.1.3外币报表折算方法比较
四种外币报表折算方法的折算汇率对比见下表:
4.2衍生金融工具的会计计量
衍生金融工具在合同签订时初始确认为金融资产和金融负债。此时只产生相应的权利义务，基础票据的交易尚未发生。计量的对象应该是合同的价值，而不是基本仪器的价值。由于公允价值能够反映人们对未来交易的预期，提醒人们衍生产品可能带来的风险和收益，明显优于历史成本，因此以公允价值取代历史成本成为必然的发展趋势。但是并不是所有的衍生金融工具都可以在有效市场中进行当日交易，因此很难对这些衍生金融工具得出一个客观的公允价值。
衍生金融工具的计量分为两部分:初始确认衍生金融工具时的初始计量和会计期末财务报表编制日的后续计量。衍生金融工具初始确认时，应当通过取得相应的公允价值进行计量。在随后的计量中，FASB(财务会计准则委员会)认为公允价值应是衍生金融工具的唯一计量属性，衍生金融工具的初始确认金额应在每个报告日调整为报告日的公允价值。另一方面，IASC(国际会计准则委员会)对公允价值的估值施加了限制，要求公允价值不能可靠计量的衍生金融工具仍应按初始确认成本报告，并要求？持有至到期的衍生金融工具？做同样的事情。即按照管理者的意图确定计量基础。IASC在衍生金融工具的后续计量中更注重谨慎性和可靠性，主要是因为金融市场和定价技术不完善，不同国家衍生金融工具的发展和应用水平不均衡。
目前我国有效市场尚不成熟，可以采用IASC提出的历史成本和公允价值相结合的方法。但从长期来看，以公允价值作为衍生金融工具的计量属性将是大势所趋。
参考
[1]王布衣，邵拥军。浮动企业时代的企业外汇风险管理[J].投资与理财，2006，(5)。
[2]蒋玉清。跨国公司的外汇风险与管理[J].金融证券，2006，(9)。
[3]宋聚翠。企业外汇风险管理策略[J].管理世界，2006，(8)。
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