风险管理案例分析范文(2)

风险管理文件三

中国海洋石油自保公司企业风险管理创新及案例研究。

自保公司作为企业进行风险管理创新的重要工具，在国际上得到广泛应用。与国际研究机构和自保公司对自保公司发展的大量研究相比，我国企业建立和运用自保公司进行风险管理的研究非常匮乏。由于缺乏自保公司的行业数据、实践经验等相关信息，国内研究主要停留在基础理论的阐述上，缺乏与实践的结合，因此无法深入。本文将结合中国唯一由企业设立的自保公司——中海石油保险股份有限公司的实际案例，分析企业如何利用自保公司进行风险管理。

一.风险管理和自保公司

企业的生产经营由于诸多不确定因素而存在风险，即经营成果存在不确定性。这些风险广泛分布在企业生产经营的各个环节和过程中。企业风险管理应包括风险识别、评估、防范和控制，是防范这些风险的理念、措施和行为的集合。根据亚洲风险管理协会(AARCM)的定义，企业风险管理是企业为了保证和促进组织整体利益的实现，努力将各种不确定因素的结果控制在预期可接受范围内的方法和过程。

一般来说，风险管理有五种方式:避免、转移、减少、保留和利用。在风险管理过程中，当外部风险转移模式不能满足或完全满足企业风险管理的需要时，企业会寻求自我保护，即企业自身在没有传统保险的情况下控制和转移风险。自我保护的方式有很多，包括自留一切风险，建立风险基金，提取风险准备金，安排？股东政策？、风险融资和建立自保公司。其中自保公司通过设立商业保险公司为企业风险管理服务，在实践中受到企业欢迎。

自保公司是指非保险公司所拥有的真正的保险或再保险公司，其主要业务是承保或再保险其母公司或关联公司的风险。自保公司是企业风险管理创新中产生的一种典型的非传统风险转移工具，被称为另类风险转移(ART)。自保公司的出现改变了企业传统的风险转移模式(见图1)。

通过自保公司与国际保险市场的直接接触，可以更好地实施母公司的风险转移战略。自保公司也通过参与这个风险转移过程获得收益，包括核保收入和保费现金收入。

当然，自保公司并不适用于所有企业。一般来说，自保公司的设立和运营要考虑风险单位是否符合大数定律，保费规模是否足以满足运营成本，企业内外部环境是否成熟。

第二，全球自保公司的发展

凤凰保险公司，世界上第一家自保公司，成立于18世纪中叶。20世纪20年代，一些大型跨国公司开始建立自保公司。到2004年，全球自保公司已达4800多家，保费规模达到560亿美元。自保公司行业已经成为一个非常成熟的行业领域，其主要分布如表1所示。

80%的全球500强企业都有自保公司。成立自保公司的著名公司也分布在世界各地。表2列出了世界上设立自保公司的主要母公司。此外，许多组织、协会和连锁企业都成立了自保公司。

第三，自保公司的作用

自保公司在企业实际运作中起着非常重要的作用，主要表现在以下几个方面。

1.企业直接接触保险市场的专业渠道

自保公司的作用很特殊。一方面是实施集团风险管理战略的工具，同时也是商业保险公司。母集团(往往是非保险企业)与商业保险市场之间是* * *关系，产生交集(见图2)。

由于自保公司在市场上已经存在多年，非常容易被商业保险市场，尤其是专业的再保险公司所熟悉和接受。自保公司在直接接触商业保险市场后，可以第一时间获得保险市场的最新动态和信息，这对企业制定合适的风险管理策略非常重要。事实上，很多自保公司的管理咨询公司都会在每年年底针对市场情况和企业经营情况做出一份风险管理策略建议书，并上报自保公司的母公司。

2.全球风险管理工具

对于一个企业，尤其是跨国集团，自保公司在其全球风险管理中起着非常重要的作用，主要体现在两个方面。

第一种方式是对不同地区、不同国家的项目进行统筹保险安排，参与风险管理。第二种方式是实现企业制定的全球风险管理战略。作为在全球不同国家和地区都有项目的跨国公司，企业在为这些项目安排保险时，会受到各国保险监管和法律的制约。自保公司作为再保险公司，可以适当参与其投资项目的风险管理，了解其风险转移策略和项目运作信息。

3.降低母公司的保费成本

自保公司的参与一方面可以减少支付给商业保险公司的佣金支出，另一方面可以通过与国际再保险市场的谈判获得有利的再保险条件，从而降低再保险保费支出和母公司集团的整体保费成本。

如果自保公司能直接出保单，可以减少支付给商业保险公司的管理费用。一般来说，自保公司的管理费用不会超过总保费的20%，换句话说，80%的保费收入可以用于真正的理赔费用。

如果自保公司不能直接出保单，可以利用长期稳定的再保险安排渠道，增加与传统保险公司的谈判能力，降低手续费，从而降低摩擦成本。

4.建立风险储备基金

母公司可以通过自保公司建立长期风险准备金，应对长期风险。虽然商业保险公司也会建立风险准备金，但由于其不承保一家公司的风险，风险基金不一定能保证用于该公司的风险。自保公司承保母公司风险，可以保证风险准备金使用渠道的专业化，方便快捷。这种风险准备金可以表现为风险准备金或累计利润。相对于内部保障基金的设立，这是从母公司体系转移过来的，以商业方式合理存在的真金白银，随时可以用来弥补可能的损失。

5.获得更大的承保能力

自保公司为母公司的保险提供了新的承保能力，使母公司增加了风险转移的宽度和深度。

自保公司的承保能力受到投入资本的限制，但自保公司的承保政策比商业保险公司宽松，自保公司的许多管理公司通过建立不同类型的再保险安排来充分利用其承保能力。比如香港自保公司的监管部门只要求单个最大风险单位不超过净资产的65，438+05%。在符合该要求的前提下，中国海油自保公司可以安排其母公司的多个保险项目。

6.降低商业保险周期对企业保费成本的波动影响。

保险费率的高低可以反映保险标的的风险。保险费的高低会随着损失记录和市场环境的变化而有规律、有规律的波动，形成一个循环。所以企业单纯用传统的购买保险的方式来转移风险，保险的成本必然会有波动，这对一个企业来说是不利的，尤其是对上市公司来说。自保公司的参与可以有效降低这种波动。自保公司承保一定的风险，通过稳定这部分的承保价格来增加成本的刚性，从而将企业的保费成本稳定在一定范围内。

7.提高母集团的盈利能力。

自保公司通过参与保险安排获得佣金收入、保费收入和现金收入。自保公司从再保险公司获得佣金收入，是因为它们将风险转移到了国际再保险市场；通过自留母公司风险获得相应的保费收入；承保收入的现金收入是通过各种投资手段获得的。总之，自保公司的佣金、保费收入、现金收入最终都会形成利润并体现在报表上，以及母公司的整体收入规模和利润水平上。

8.获得更广泛的风险转移条件。

不同的资产，不同的项目，不同的地区甚至不同的国家都会有不同的保险条款，甚至不同的保单。尽管如此，母公司仍然可以通过其自保公司的全球保险合同，为转移留存部分的风险提供更广泛、更灵活的保障条款。例如，A公司通过其自保公司的保险合同购买了限额为6543.8亿美元的一揽子第三者责任险，该保障适用于其母公司通过其自保公司安排的所有项目。任何新增的保险项目都可以自动获得该保障。

9.为母公司在商业保险市场无法转移的风险提供保障。

企业根据其风险管理策略将不愿承担的风险转移到商业保险市场。但是有些风险是不可保的。可能是因为市场上没有这种保险产品，或者市场上可以提供，但所需保费成本超过了公司愿意或能够承担的限度，或者市场上可以提供，但没有100%的承保能力支持，或者市场上可以为这种保险产品提供的承保能力不可靠或不稳定。中国海洋石油总公司自保公司在风险转移过程中遇到了类似的问题，如安排井喷控制保险和井下工具保险。自保公司在转移这种风险的过程中起到了重要作用，有承保吗？不受保护？风险。

四。中国海洋石油自保公司案例研究

中国设立自保公司的步伐远远落后于其他国家。中国对自保公司没有明确的规定，香港是自保公司注册地最近的地方。2000年8月，中国海洋石油总公司(以下简称？中国中海油？)在香港成立自保公司。公司的全称是什么？中国海洋石油保险股份有限公司？(英文名CNOOC Insurance Limited，以下简称CIL)。CIL的初始资本为200万港元，这是在香港设立自保公司的最低资本要求。

中国海洋石油总公司是中国第三大石油公司。经过多年发展，形成了海上油气勘探开发、专业技术服务、炼油、化肥、天然气及发电、综合服务、金融服务六大良性互动的产业板块，成为主业突出、产业链完整的综合性企业集团。中国海洋石油从事的行业是高风险行业，通常需要在国际能源保险市场安排保险，以转移企业在生产经营过程中遇到的巨大风险。企业每年需要缴纳5亿元左右的保费，而且随着企业规模的不断扩大，保费水平还在不断上升。

CIL成立初期，由于承保能力较低，商业保险市场提供的保险条件较好，只为母公司中国海油的部分保险业务安排再保险，收取佣金，自留比例较小。

2001年？9?11?事件发生后，国际能源保险市场承保能力萎缩(见表3)。中国中海油和其他公司一样，面临着保费成本大幅增加，但保额却不断减少的局面。免赔额从25万美元提高到654.38+0万美元，费率也提高了25%。特别是，海上钻井的井喷控制保险费用从4美元/英尺增加到90美元/英尺。保费成本占钻井总成本的比例高达10%，远高于？9?11?1%的前期水平。

1.根据市场变化调整风险管理策略和经营策略。

在保险市场承保能力发生巨大变化的形势下，中国海洋石油审时度势，重新计算自留风险，并根据保险市场的变化，做出如下风险管理策略调整。

1)对于油田财产保险项目，在目前的免赔额水平和费率水平下赔付率会大幅降低，CIL可以根据自身承保能力自行保留。

2)对于钻井保险项目，市场费率水平已远远超出公司可承受的成本范围，因此该风险不可保。因此，在充分评估这一风险的基础上，CIL可以根据自身的承保能力保留较大比例的风险，并收取合理水平的保费，通过长期承保策略降低巨灾风险的影响。

3)对于建筑工程，鉴于风险较高，自保公司应谨慎自守风险。

4)随着公司的发展，CIL应尽快参与合资项目的保险安排，服务于母公司的全球风险管理战略。

鉴于母公司风险管理战略的调整，CIL也对自身的经营战略进行了相应的调整。

1)CIL尽可能以再保险或风险自留的形式参与母公司的项目，成为母公司风险管理的专业平台。

2)对于油田财产保险项目，CIL考虑自留一小部分风险，对转移到国际再保险市场的风险收取一定的佣金。

3)对于建设项目，CIL将考虑向国际再保险市场进行小比例自留或全额再保险，同时收取一定的佣金。

4)对于钻井保险项目，CIL保留大部分风险，收取较低的保费。同时规定了赔偿限额，最大限度地降低巨灾风险的影响。

5)CIL参与中国海洋石油总公司大型合作项目的保险安排，不是为了获取保费或再保险佣金，主要是通过CIL将这些项目的保险安排纳入中国海洋石油总公司的全面风险管理体系，为中国海洋石油总公司未来的全球风险管理战略和保险规划做准备。

6)自保公司利用自身资源与出单公司谈判，将一般保险公司向投保人收取的10% ~ 20%的管理费控制在5%左右，从而降低公司的保费成本。

四年后，CIL的保费收入从654.38+00万港元增加到5亿港元，资本也增加到2亿港元。随着资本的增加，CIL的承保能力不断提高，从而更有效地实施母公司的战略。

2.借鉴国外经验，重视战略和管理，使CIL快速发展。

总结CIL快速发展的经验，笔者认为有以下原因。

(1)中国海洋石油总公司高度重视风险管理，为CIL的成立提供了战略准备和管理基础。

中国海洋石油总公司承担的海上油气田勘探、开发和生产活动属于高风险行业。自成立以来，中国海洋石油总公司非常重视风险管理，并为财产和项目购买保险以转移风险。企业内部不断完善的风险管理理念，为自保公司的成立做了战略准备。

此外，自20世纪90年代初以来，公司设立了专门的职位，实施风险管理战略，并授权开展保险业务。本公司制定了专门的管理规定，以明确界定本公司的风险管理策略和保险政策。职能的统一和明晰也为自保公司的设立和运作提供了组织和管理基础。

(2)与外国石油公司的长期合作历史为中国海洋石油总公司自保公司的成立提供了借鉴。

中国海油哈斯基自1982成立以来，与壳牌、英国石油、雪佛龙、单雯、哈斯基、阿莫科等国际大石油公司合作。在合作中，国外石油公司按照惯例，提出为油气勘探、开发和生产项目购买保险并写入石油合同。比如油田财产必须投保，要求购买第三方责任险，免赔额5000万美元，包括油污责任。在对外合作的过程中，中国海油逐渐意识到保险的重要性，并在风险管理理念上逐步实现了与国际接轨。此外，国外的石油公司往往利用自保公司进行风险管理，他们也愿意参股合作伙伴的自保公司。这些为中国海洋石油总公司组建和运营自己的自保公司提供了参考。

(3)中国海洋石油较早进行风险集中管理，成立了内部风险管理公司，为自保公司的顺利运行提供了条件。

中国中海油与国外石油公司合作初期，国外石油公司是作业者，按照石油合同的规定，所有保险都是作业者安排的。随着中国海洋石油逐渐成为运营商，自营油田的出现，中国海洋石油开始接管保险安排，并在1993后逐步实现集中管理。集中化风险管理为中国海洋石油总公司建立全面风险管理战略提供了前提条件。

1994期间，中国海油成立内部风险管理公司，对投保保费进行内部统一核算，进行模拟商业运作。这些有益的尝试为自保公司的出现和运营提供了有利条件。

(4)中国海洋石油公司与国际保险和再保险市场的联系为建立自保公司提供了信息和经验。

从1993开始，中国海洋石油正式接触国际再保险市场，包括知名的国际再保险公司和国际再保险顾问。这些再保险公司和保险顾问给中国海洋石油带来了最新的国际保险市场信息。特别是国际保险顾问，如怡安和达信，也是世界上最大的自保公司管理组织。他们非常熟悉自保公司的运作流程，具有丰富的管理经验，并为中国中海油自保公司的成立提供了许多咨询服务。怡安保险咨询有限公司促成了CIL在香港的成立。

(5)国际保险市场持续强劲，为自保公司的快速发展创造了机遇。

根据国际保险市场的统计结果，自1970以来，国际巨灾事件尤其是自然灾害不断增加，2001至2005年达到历史最高水平。这些损失导致国际市场的高溢价水平(见图3)。在这种情况下，自保公司的收入水平自然上升。

虽然中国海油自保公司还是一家年轻的公司，但它今天的成就离不开中国海油20多年的努力。在中国中海油向中下游和海外拓展业务的大背景下，自保公司也将适应母公司发展的需要，不断解决经营中的许多新问题，不断发展壮大。

参考

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