如何利用财务报表分析企业经营情况

(1)财务报表

一般来说，企业的财务报表包括四个表和一个附注，主要反映企业在某一时点的财务状况和某一期间的经营成果和现金流量。企业各种经济活动的经济后果都反映在企业的财务报表中。但是，由于财务报表的专业性和抽象性很强，如果企业的利益相关者对会计知识知之甚少或一无所知，就很难理解财务报表，导致无法了解企业的真实情况。因此，有必要对企业的财务报表进行分析。

(B)财务报表分析

财务报表的分析可以使利益相关者了解企业发出的信号并做出决策。目前，财务报表分析的内容主要包括以下几个方面:偿债能力(包括短期和长期)、盈利能力、资产营运能力、发展能力分析、综合能力分析等。这几个方面，尤其是指标，密切相关，相辅相成。一个指标可以同时反映企业的几个方面，也可以几个指标一起使用，满足不同用户的基本需求。

偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力。反映短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率。这些指标的相似之处在于，指标越大，企业的短期偿债能力越强。但同时，如果指标过大，也反映出企业流动资产比例过高，会导致流动资产利用率低，所以这些指标并不一定越高越好。反映长期偿债能力的指标主要包括资产负债率、权益乘数、产权比率和利息保障倍数等。前三个指标反映了同样的情况。指标越大，企业负债程度越大，偿债压力越大，而保息倍数越大，企业偿债能力越强。

反映盈利能力分析的指标有很多，最具代表性的是销售净利率(或经营净利率)和净资产收益率。这两个指标在一定程度上不仅反映了盈利能力，也反映了偿债能力和营运能力。指标越大，企业盈利能力越强。

反映营运能力分析的指标主要有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。一方面，如果企业与同行业处于一定水平，指标越大，企业的营运能力越强，企业的资产管理越好；另一方面，如果这个企业的这些指标远远高于同行业的其他企业，就可能说明一些问题。例如，高库存周转率可能表明库存短缺；如果应收账款周转率过高，可能意味着应收账款太少，即企业的信贷政策严格，等等。因此，无论指标过大还是过小，都会对企业产生影响。

反映发展能力分析的指标主要有销售增长率、总资产增长率和资本积累率。这些指标越大，企业发展越好，但也要注意，有些指标过高，反映不出负面。比如，如果销售增长率比同行业高出太多，可能说明企业高估了收入的风险；如果总资产增速过高，要注意资产规模扩张的质和量的关系，避免盲目扩张。

综合能力分析是将上述四种能力结合起来，综合分析企业的经营状况和财务成果。主要采用杜邦分析体系和沃尔评分法。

二，财务报表分析的作用

进行财务报表分析是为了满足使用信息的不同利益相关者的需要。最基本的功能是将财务报表上的数据转化为具体的指标和其他会计信息，既可以评价企业的过去，也可以预测企业的未来，在财务管理中起着承上启下的作用。本文主要从不同利益相关者对财务报表分析的需求来说明财务报表分析的作用。

首先是运营商。通过偿债能力分析，经营者可以了解企业的债务水平和资本结构，有助于经营者合理使用债务，控制企业的财务风险。通过对营运能力的分析，经营者可以发现存货、应收账款、流动资产和固定资产管理中存在的问题，可以帮助经营者完善企业资产的管理制度，实施改进，最大限度地利用资产。通过盈利能力分析，并与前期或同行业进行对比，经营者可以了解企业的收入、成本、费用以及企业销售、采购环节存在的问题，帮助经营者调整销售策略，提高企业盈利能力，扩大市场份额，同时合理安排采购，控制成本。最后，帮助企业经营者提高企业的经济效益。

其次，投资者，一般来说，他们最关心的是企业的盈利能力，看其发展空间，尤其希望企业具有可持续的竞争优势和可持续的盈利能力，这是决定是否投资的关键因素。通过对财务报表的分析，投资者可以了解与投资决策相关的信息，评估投资风险，帮助投资者选择正确的计划。

再次是债权人，债权人向企业提供长期和短期债务。对于短期债权人，主要关注企业的短期偿债能力和现金的流动性，到期能否还本付息；长期债权人不仅关心企业的偿债能力，还关注企业的盈利能力和发展能力，从而帮助债权人分析其提供给企业的债务是否安全，是否需要督促偿还。

第四是企业的员工。通过对财务报表的分析，员工可以了解企业的经营状况，是否具有长期可持续发展的趋势，有助于员工规划职业生涯。

第五是政府相关部门。政府具有多重身份，既是宏观经济管理者，也是市场参与者。政府对财务报表分析的关注因部门而异。更注重企业财务报表分析的是财税部门。通过对财务报表的分析，财税部门可以了解企业对国家或社会的贡献，防止企业偷税漏税。

三，财务报表分析的局限性

(一)财务报表本身的局限性

首先是财务报表反映数据的及时性。企业会计人员在编制财务报表时，主要以历史成本为依据，反映企业的历史数据。虽然通过分析，我们可以在一定程度上根据过去的信息来评估未来的企业状况，但是企业不能过分依赖这些历史资料。主要原因是历史数据显示的信息没有考虑到通货膨胀和物价的影响。在通货膨胀严重的情况下，如果不调整历史数据，分析财务报表就没有意义。

二是财务报表所反映数据的真实性。财务报表分析发挥作用的前提之一是要求数据真实可靠。但是，在编制财务报表的过程中，管理层要完成既定的目标或满足利益相关者的要求，就存在编制虚假财务报表的问题，这会导致企业编制的财务报表与企业实际生产经营状况不一致，从而对财务报表的分析也会导致使用者做出错误的决策。

三是财务报表反映数据的可比性。利益相关者在通过分析财务报表进行决策时，除了自身的经济状况外，还会与同行业的其他企业进行比较。但由于会计准则的一些规定，不同企业或同一企业在不同时期会采用不一致的会计方法，使得可比性变差。

四是财务报表反映数据不完整的问题。由于一些资产的特殊性，按照会计准则是没有办法在财务报表中反映出来的，比如无法计量的无形资产，就会导致财务报表反映的数据不完整，企业资产的账面价值与实际价值存在偏差。这时，财务报表分析反映的企业情况不够全面。

(二)财务报表分析师的局限性

分析企业财务报表的人员一般由财务部门来完成，因为财务人员有一定的会计知识，能读懂财务报表，会用指标分析财务报表。但由于专业性较强，大多从财务角度分析，没有结合企业的管理角度。其次，不同的财务人员对财务风险的理解会不同，因此财务报表分析的结论也会不同，甚至会出现相反的情况。

(三)财务报表分析方法的局限性

分析财务报表的方法主要有三种:比率分析法、比较分析法和趋势分析法。财务报表分析中最常用的方法是比率分析法，通过计算出来的指标来分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力和综合能力。然而，比率分析法有其自身的缺陷。一是基于历史成本，有滞后性。第二，只是数据指标的使用，没有结合企业自身的实际情况。

(四)企业管理注意力的局限性

由于经济的快速发展，我国大部分企业已经开始进行财务报表分析，但很多企业只是简单地修改每个月财务报表分析报告中的几个数字，而没有分析企业的整体实际情况。企业没有建立与财务报表分析相关的制度进行指导和监督，管理层的冷漠直接导致财务报表分析的无效，未能发挥应有的作用。

第四，改进财务报表分析策略

(一)改进财务报表

首先，企业应每年请会计师事务所对财务报表进行审计，这在一定程度上可以降低财务报表存在重大错报的风险，因为审计报告显示财务报表不存在重大错报风险，体现了财务报表数据的真实性和客观性。

其次，企业要考虑财务报表数据的时效性，财务人员要及时向使用财务报表的利益相关者提供会计信息，同时结合各种分析方法，提高分析报告的实用性，让使用财务报表的利益相关者做出及时正确的决策。

最后，企业应充分利用财务报表附注，适当增加披露的深度和广度。附注是企业为帮助利益相关者更好地理解财务报表的内容而作出的说明，附注包含的内容非常广泛，比四个报表所反映的信息更多。因此，增加披露程度可以使财务信息更加充分，提高信息的有用性。在分析财务指标时，结合附注中的相关信息，进行深入细致的研究，帮助利益相关者充分了解财务信息并做出正确决策。

(二)提高财务报表分析人员的综合素质

企业需要提高财务报表分析师的综合素质，重视对他们的培养，不仅要加强他们的专业学习，还要从管理层面了解企业的整体战略、经营状况和业务流程。同时，财务人员要加强与管理层的沟通，有条件的还可以与其他利益相关者沟通，了解他们对财务报表分析的需求，从而提供有用的财务报表分析报告。

(三)完善财务报表分析体系

企业在运用指标分析时需要考虑财务指标和非财务指标，即定量分析和定性分析相结合，进行综合分析。在定量分析过程中，减少财务分析师的主观性，利用计算机技术加强指标分析的准确性；在定性分析的过程中，从企业管理的角度对市场占有率、产品合格率、顾客满意度进行了分析，对财务相关指标进行了更加可行和合理的调整。同时，除了上面提到的财务报表分析外，还要注重对企业创新能力、经营战略等发展因素的分析。

(四)提高财务报表分析意识。

企业管理层应认识到财务报表分析的作用，将财务报表分析作为企业管理的一个重点，制定制度，协调各部门与财务部门的合作，提出财务报表分析的要求，使财务人员了解企业的整体情况和责任，从而提高财务报表分析在企业管理中的地位，提高经济效益。

动词 （verb的缩写）摘要

综上所述，财务报表分析对企业的发展至关重要，财务报表分析是一个连续的动态过程。本文指出了目前财务报表分析中存在的局限性，但可以采取一些措施加以改进，最终为利益相关者提供更加及时准确的信息，满足他们的需求。