浅谈公允价值会计计量模式对企业的影响及企业的对策

摘要:自2007年起，我国上市公司开始采用新会计准则编制年度会计报告。由于新会计准则中公允价值计量模式的广泛引入，在债务重组、非货币性资产交换、投资性房地产以及金融工具的确认和计量等方面对上市公司年报会计信息产生了重要影响。在介绍公允价值含义的基础上，分析了公允价值计量模式的采用对年报会计信息的影响，指出了投资者在阅读年报会计信息时应注意的相关问题。关键词:公允价值；会计信息；相关问题1。公允价值的含义及其理论基础公允价值，也称公平市价、公允价格，是指在公平交易条件下，由熟悉情况的买卖双方确定的价格，或在公平交易条件下，一项资产可以被不相关方买卖的交易价格。公允价值是市场经济发展的产物之一。改革开放30年来，我国市场经济快速发展，经济体制日益完善，已经具备了运用公允价值计量模式的客观条件；同时，随着资本安全市场的不断发展壮大和金融衍生产品交易的日益活跃，一些复杂的交易在传统成本计量模式下无法准确计量，计量结果严重影响会计信息的相关性。因为在成本计量模式下，一些会计项目或资金交易的市场变化不能及时、可靠地反映出来，不能为企业外部的会计信息使用者提供决策有用的信息，极大地限制了会计信息使用者进行决策分析的能力。因此，使用公允价值计量一些特殊事项越来越迫切，决策有用性的概念成为使用公允价值计量模式的理论基础。二、公允价值计量模式对上市公司年报会计信息的影响根据上海证券交易所发布的《2007年年度报告及2008年第一季度报告披露基本信息》，截至2008年4月30日，沪市863家上市公司中，除九发股份外，其余862家上市公司披露了2007年年度报告，归属于上市公司股东的净利润达到8732亿元。较2006年增长45.86%，上市公司加权平均每股收益和净资产收益率分别为0.4439元和16.3%，而2006年加权平均每股收益和净资产收益率分别为0.2511元和11.03%。* * *亏损上市公司有72家，占已披露年报公司总数的8.35%，而2006年亏损比例为11.8%。深交所数据显示，截至2008年4月30日，除*ST大卫外，深市共有487家主板公司按时披露了2007年年报。已披露年报的深市主板公司实现净利润104874亿元，同比增长116.46%；平均每家实现净利润215万元；扣除非经常性损益后净利润872.36亿元，同比增长65，438+006.72%；加权平均每股收益0.41元，同比增长96.09%；加权平均净资产收益率为65，438+03.39%，同比上升5.65，438+05个百分点。2007年深市主板公司369家实现净利润增长，116家净利润下降。亏损公司47家，亏损面9.65%，较2006年年报下降5.86个百分点；亏损金额76.92亿元，同比下降53.87%。在沪深两市发布的2007年年报汇总数据中，两市均得出上市公司整体业绩和每股收益大幅增长，亏损公司比例减少的结论。据笔者初步分析，2008年一季度的披露也基本反映了这一特点。上市公司年报、季报成绩斐然。除了国家整体经济形势良好和上市公司自身取得的积极成果外，笔者认为新会计准则的实施也起到了相当大的作用，尤其是公允价值计量模式的采用对利润增长起到了“立竿见影”的效果。公允价值计量模式的引入及其在年报编制中的采用，引起了上市公司净利润和净资产的剧烈波动。特别是那些负债累累，无力偿还债务的公司，一旦全部或部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，这可能会大大提高其每股收益。新会计准则实施后，采用公允价值计量模式对上市公司年报会计信息的影响越来越大，主要体现在以下几个方面:1。金融工具的公允价值计量及其影响。在新会计准则中，金融工具对公允价值的应用最为广泛和深入根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，以公允价值计量的金融工具主要包括金融资产和金融负债。金融资产主要包括以下四类:(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；(2)持有至到期投资；(3)贷款和应收款项；(4)可供出售金融资产。金融负债包括以下两类:(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；(2)其他金融负债。比如上市公司从二级市场买入股票、债券、基金，目的是充分利用暂时闲置的资金，赚取差价；再比如，上市公司不作为有效套期保值工具的衍生品，如远期合约、期货合约、掉期、期权等。此外，上市公司出于风险管理或消除金融资产或金融负债会计确认和计量不一致的目的，直接指定部分金融资产或金融负债以公允价值计量。这些分类为公允价值计量的金融工具的报告价值为市场价值，市场价值发生波动，其变动直接计入当期损益。从2007年年报中可以发现，很多上市公司存在应当以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具，金融工具的账面金额会随着其公允价值的变动而上下浮动。因此，如果这些上市公司能够更好地把握证券市场和发展趋势，其业绩将随着“公允价值变动损益”的增加而增加；相反，如果上市公司的判断是错误的，投资策略与市场形势不符，其当期利润就会下降。2.投资性房地产的公允价值计量及其影响。《企业会计准则第3号——投资性房地产》所称的投资性房地产，是指企业持有的能够单独计量和出售，以赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产，主要包括出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权以及出租的建筑物。该准则为企业投资性房地产提供了两种可供选择的计量模式:成本模式和公允价值模式。上市公司可以选择采用成本计量模式或公允价值计量模式。上市公司采用成本计量模式的，投资性房地产可以按照固定资产准则和无形资产准则计提折旧或摊销，期末进行减值测试，计提相应的减值准备。有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠地取得的，企业可以采用公允价值计量模式，但采用公允价值计量模式应当同时满足以下条件:(1)投资性房地产所在地存在活跃的房地产交易市场；(2)企业可以从房地产交易市场获取类似或相似房地产的市场价格等信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理估计。如果上市公司采用公允价值计量模式，一方面，由于投资性房地产不进行折旧或摊销，将减少各期费用，增加利润，从而进一步影响上市公司的所得税和现金流；另一方面，房地产公允价值的波动会通过“公允价值变动损益”直接影响当期损益。从2007年的年报披露来看，很多公司选择了成本计量模式。如果采用成本模式计量的投资性房地产的实际价值与成本价值之间存在较大差距，公司若变更为公允价值模式，将会大幅增加公司资产的账面价值，影响上市公司后续期间的净资产和净利润。3.公允价值在债务重组中的应用及其影响。债务重组是指在债务人发生财务困难时，债权人根据与债务人达成的协议或法院的裁决做出让步的事项。新会计准则规定，债务人应当将重组债务的账面价值超过现金、非现金资产、转让股份的公允价值或者重组债务的账面价值的差额作为营业外收入(债务重组收益)计入。新会计准则还规定，非现金资产的公允价值与其账面价值之间的差额，也应当根据不同情况作如下处理:非现金资产为存货的，应当作为销售处理，按照其公允价值确认收入；非现金资产为固定资产和无形资产，其公允价值与账面价值的差额计入营业外收入或营业外支出；非现金资产为长期股权投资的，其公允价值与账面价值的差额计入投资收益。上市公司在债务重组中用于清偿债务的非货币性资产的公允价值高于其账面价值的，高于部分连同获得的债务豁免，可以增加当期利润。上市公司进行债务重组时，不仅已支付的对价与债务之间的差额可以计入当期损益，而且已支付的非现金资产的公允价值与其账面价值之间的差额也可以计入损益。这样，那些业绩不佳或债务负担严重的公司，就有可能通过债务重组增加当期利润，从而玩“乌鸦变凤凰”的游戏。当然，由于债务重组收益的一次性特点，属于非经常性损益，不具有可持续性。所以上市公司是不可能经常玩这个游戏的。4.公允价值在非货币性资产交换中的应用及影响。非货币性资产交换是指存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等非货币性资产的交换，有时也涉及少量货币性资产(即溢价)。根据新会计准则，资产交换时，如果存在商业实质且公允价值能够可靠计量，应将交换资产的公允价值与账面价值的差额计入当期损益，并根据不同情况处理交换资产的公允价值与账面价值的差额，处理方法与债务重组法下基本相同。对于上市公司之间具有商业实质的非货币性资产交换，交换和交换资产的公允价值计量实质上是确认上市公司非货币性资产的“出售”或“处置”和“购买”，“出售”或“处置”资产的公允价值与账面价值之间的差额为企业实现的收入。5.不同控制下企业合并中公允价值的应用及影响。根据新会计准则，非同一控制下企业合并中，吸收合并的，将已确认的企业合并成本与享有被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉，将已确认的企业合并成本与享有被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额计入当期损益；在控股合并的情况下，企业合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间的差额，应当在合并资产负债表中确认为商誉，企业合并成本与合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间的差额，应当由母公司在购买日的合并资产负债表中进行调整。从上面可以看出，上市公司在不同控制下进行合并，由于公允价值的应用，要么影响上市公司的资产，要么影响上市公司的当期损益或所有者权益。除上述五个方面外，公允价值计量模式对上市公司年报会计信息的影响，还有其他可以采用公允价值计量模式计量的会计事项和业务。据不完全统计，在新会计准则体系中，已经颁布的38项具体准则中，至少有17项不同程度地使用了公允价值计量属性。三、阅读年报会计信息应注意的相关问题1。采用公允价值计量模式后年报会计信息质量的比较。新会计准则之所以对部分交易或事项采用公允价值计量模式，主要是为了贯彻实质重于形式的原则，克服因采用成本计价模式而低估企业资产价值的缺陷，更真实地反映企业的资产价值和经营业绩。采用公允价值计量模式后，总体而言，公允价值的应用提高了上市公司会计信息的相关性，反映了公司资产和负债在某一时点的价值，较以前提高了会计信息质量；另一方面，投资者也应看到，由于外部金融环境、行业政策、突发事件等因素的变化，公允价值的波动降低了年报会计信息的可靠性，影响了会计信息的质量。而且对于债务重组、非货币性交易等具体事项，基本都是一次性或偶然事件，属于非经常性损益范畴，不具有可持续性。投资者在分析年报时，需要重点关注公允价值的应用对年报信息的影响。2.投资者应该对公允价值计量模式有所了解。随着新会计准则的逐步实施和推广以及资本证券市场新会计项目的不断出现，对会计信息的决策有用性要求越来越高，公允价值必然会在上市公司的定期报告中得到更广泛的体现。作为一个合格的投资者，需要逐步适应、了解和熟悉公允价值的内涵以及采用这种计量模式对上市公司估值的影响。尤其是当投资标的为涉及债务重组的上市公司、参股银行、参股券商、相互持股时，投资者应该了解一些公允价值方面的知识，否则可能导致投资决策失误。3.正确看待和理性分析年报中的损益指标。新会计准则实施后，以前的会计处理方法发生了一些变化，一些过去不能计入利润的利得现在可以计入了。这些变化在一定程度上为一些公司“粉饰”报表带来了便利，因此上市公司的估值方法体系也发生了很大的变化。因此，我们有必要提醒投资者，在阅读年报、评估上市公司投资价值时，不能单纯考虑业绩增长了多少，而应深入分析公司基本面和成长性，关注债务重组、非货币性资产交换、金融工具和投资性房地产对上市公司利润的影响。除了主营业务收入、利润总额、净利润、每股收益、净资产收益率等指标外，还应关注现金流量、扣除非经营性损益后的基本每股收益，从而识别出一些利用新会计准则有目的地规范业绩的上市公司，更加关注上市公司的成长性和可持续发展。参考文献:1。刘金辉。新会计准则公允价值的应用分析[J].会计师，2008(4)。2.盖迪。公允价值:问题与对策[J].会计之友，2007(4)。