国外中小企业财务风险的研究现状和文献综述是中小企业的财务风险而不是财务管理，没有国外国内都可以

(1)风险的本质是不确定性；

(2)风险客观存在；

(3)风险是人们讨厌的，不愿意发生的。美国的Arthur Williams Jr .和Richard M. Hans在他们的《风险管理和保险》一书中将风险定义为“在特定情况下和特定时间内那些可能的结果之间的差异。如果只有一个结果，差异为零，风险为零。如果有多种可能的结果，就有风险，差异越大，风险越大。”1921美国经济学家奈特在《风险、不确定性与利润》一书中进一步阐述了风险的含义。他认为风险不是一般的不确定性，而是“可测量的不确定性”，并明确指出经济生活中的实际风险和未来风险都可以用数理统计分析的方法进行测量和计量。奈特的观点为后来的风险评估和度量理论奠定了基石。20世纪70年代以后，布雷顿森林体系崩溃所带来的汇率风险引起了人们对企业财务风险的关注。虽然企业财务风险管理应该是风险管理的重要组成部分，但自20世纪80年代以来，财务风险管理的发展并没有引起管理学和经济学的重视。随着时间的推移，金融风险管理终于在美国风险管理与保险学院从65438到0998引起了业界的关注。时任美国风险管理与保险学会主席的斯蒂芬在大学演讲中指出:“风险管理与保险的研究应该从纯粹风险的研究转向投资风险的研究，从人身和财产风险管理的研究转向金融风险管理的研究。”国际上对金融风险管理的研究可以追溯到20世纪50年代，当时美国三位著名经济学家凯尔·韦茨、威廉·夏普和米勒对金融风险管理进行了深入研究。早在1952，Kyle Weitz就在《金融》杂志上发表了《投资组合选择》一文，该文同时使用风险资产的期望收益和均方差来研究投资组合的收益和风险，被学术界视为现代投资组合理论的起点。他提出了证券组合效率边界的概念，即在相同风险下，效率边界上的组合收益最高；在相同收益下，效率边界的投资组合风险最大。20世纪60年代初，威廉·夏普继承并发展了凯尔·韦茨的理论，这就是著名的资本资产定价模型。他的理论结论是，一支股票的风险包括系统风险和非系统风险，可以通过分散化来消除。为了承担风险，投资者必须得到补偿，风险越大，要求的收益率就越大。他提供了一种计算股票系统风险的方法和一种通过系统风险-资本资产定价模型计算股票预期收益的模型。