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会计要素
反映财务状况的会计要素包括:
财产；资产
资产是指由过去的交易或事项引起的，由企业拥有或控制的，能够带来未来经济利益的经济资源。它包括各种财产、债权和其他权利。资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。资产是由企业过去的交易或事项引起的，是企业拥有或控制的有价值的经济资源，能给企业带来经济利益。
负债
负债是指企业因过去的交易或事项而产生的现有义务，需要企业在未来转移资产或提供服务来清偿，从而使未来的经济利益流出。负债分为流动负债和长期负债。债务会减少企业未来的经济资源。要偿还的债务必须是过去的交易或事项引起的偿还义务，要偿还的资源必须是企业拥有或可支配的经济资源。
所有者权益
所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者投入的资本和企业的资本公积、盈余公积、未分配利润。所有者权益由资产减去负债的余额决定，其增减受所有者资本增减和留存收益金额的影响。
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财务状况分析
财务状况分析主要是利用会计及相关方提供的信息和反映企业财务状况的各种财务指标来研究和评价企业的经济活动。
财务状况分析的目的主要是调查和了解企业的财务状况，促进企业加强资金周转，保证企业经营管理的顺利开展。
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质量特性
资产的质量特征
优质的企业资产应能满足企业长期和短期发展以及偿还财务状况和债务的需要。
从资产的功能来看，不同的资产具有不同的功能，因此其质量特征也不同:
第一，营运流动资产的质量。
企业的经营性流动资产(流动资产减去短期投资)是短期内最具活力的资产，是企业近期经营业绩的主要来源和偿还短期债务的主要保证。因此，营运流动资产的质量应从以下几个方面进行考察:
1.优质的经营性流动资产要有合适的流动资产周转率。其中存货和商业债权(即应收账款和应收票据之和)的周转率应在行业平均水平以上。需要注意的是，存货周转率与商业债权周转率之间可能存在反比关系:在企业产品可替代性强、其信贷政策对产品市场影响较大的情况下，放松信贷政策可能会加速存货周转，但同时会导致商业债权回收期变长；收紧信贷政策可能会抑制存货周转，但同时会导致商业债权回收期缩短。
2.优质的经营性流动资产应具有较强的短期债务偿还能力。应该有一个合适的流量比和速动比。
3.其他应收款和待摊费用通常是经营性流动资产的主要不良资产领域，其规模将直接影响企业经营活动的有效性。所以这部分不应该出现金额过大或者波动过大等异常现象。
第二，企业对外投资的质量。
企业对外投资反映了企业寻求外部扩张或从非主营业务中赚取利润的努力。因此，优质的短期投资应该表现为短期投资的直接增值；高质量的长期投资应该表现为:
(1)投资的结构和方向体现或提升了企业的核心竞争力，与企业的战略发展相一致；
(2)投资收益的确认导致适当的现金流入；
(3)外部投资环境有利于企业的整体发展；等一下。
第三，企业固定资产和无形资产的质量。
企业的固定资产和无形资产是企业从事长远发展的物质基础和技术装备水平。因此，对固定资产和无形资产的质量评价，应该主要看这两种资产所能促进的经营活动。优质固定资产和无形资产如下:
(1)其生产能力与该存货的市场份额所要求的生产能力相匹配，能够将符合市场需求的产品推向市场并获取利润；
(2)周转率合适，资产闲置率不高。
资本结构的质量特征
企业资本结构的质量特征主要涉及以下几个方面:
一是企业资本成本水平与企业资产收益率的比较关系；
第二，企业资本来源的期限构成与企业资产结构的适应性；
第三，企业的财务杠杆及其财务风险，企业的财务杠杆及其未来的融资需求，以及企业未来的发展适应性；
第四，企业所有者权益的内部构成与企业未来发展的适应性。
1.资本成本和资产回报率的对比
一般来说，资本成本是指企业为取得和使用资本所付出的代价，主要包括筹资过程中的筹资费用和使用过程中的使用费用。其中，融资费用是指申请、注册、印刷等费用。在获取资金的过程中(如发行债券、股票等融资方式)；使用费是指企业在一定时期内，因使用资金而支付给资金提供者的利息、股息等报酬。
这样，从财务管理的角度来看，除了融资成本，企业向债权人筹集的资金(公司的金融负债)和向股东筹集的资金(资本)都存在资金成本的问题。企业的资本成本应该是指企业债务成本和股东投资成本的加权平均成本。
因此，从成本收益关系的角度来看，只有当资产收益率(应该是利息和税前利润占企业总资产的比例)大于企业的加权平均资本成本时，企业才能增加净资产，扩大向资金提供者支付后的净资产。另一方面，当企业的资产收益率小于企业的加权平均资金成本时，企业在向资金提供者支付后，其净资产会减少，其净资产规模会逐渐缩小。在这种情况下，其资本结构质量较差。
需要注意的是，在比较企业的资金成本和资产收益率时，不仅要参考历史数据，更要关注这两个指标未来的动态变化，因为企业的资产收益率和资金成本会随着企业盈利能力和货币市场供求关系的变化而变化。因此，对企业资本结构合理性的分析也应该是动态的。
2.资金来源的期限构成和资产结构的适应性
从期限构成来看，企业资本来源中的所有者权益部分属于有限责任公司条件下的永久性资本来源。企业资金来源中的负债分为流动负债和长期负债。
根据财务管理理论，企业筹资的目的决定了筹资的类型:企业应通过长期资金来源(包括所有者权益和长期负债)增加永久性流动资产或长期资产；季节性和临时性原因造成的流动资产波动，应通过短期资金来源解决。
如果企业的资金来源不能与资金的使用相匹配，在用长期资金来源支持短期波动的流动资产的情况下，企业长期资金来源的资金成本相对较高，最终会导致企业的效益下降；在企业用短期资金支持长期资产和永久性流动资产的情况下，由于企业长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业往往可能有紧迫的短期偿债压力。
3.财务杠杆与财务风险的适应性。
企业财务杠杆与企业财务风险、企业财务杠杆与企业未来融资需求、企业未来发展的适应性。企业的财务杠杆一般可以用三种关系来表示:负债与资产的对比(即资产负债率)，负债与所有者权益的对比，或长期负债与所有者权益的对比。实际上，上述三种关系的本质是一样的:即形成企业资产的财务来源中负债的相对规模。
根据一般财务管理理论，企业的财务杠杆率越高，企业资源对负债的依赖程度就越高。在企业财务杠杆率较高的情况下，企业会面临以下财务压力:一是无法正常偿还到期债务本息，二是当企业出现亏损时，由于所有者权益所占比重相对较小，企业债权人的利益可能受到侵害。第三，受此影响，企业从潜在债权人那里获得新资金的难度会大很多。也就是说，由于企业杠杆率较高，企业未来满足正常经营发展的债务融资难度会增加。因此，财务杠杆率较高的企业，财务风险相对较高。
4.所有者权益的内部情况和未来发展的适应性。
企业所有者权益的内部构成主要指三个方面:一是指普通股和优先股在企业实收资本结构中所占的比例；二是指企业普通股构成中控股股东、主要有影响力股东和非主要有影响力股东的构成；三是指企业所有者权益各组成项目的比例。
利润的质量特征
利润质量较高意味着企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，利润具有较强的获取现金的能力。因此，考察企业利润的质量特征，应从以下几个方面入手:
1.一定的盈利能力
“一定的盈利能力”是指在企业会计政策一致的情况下，企业有绝对金额大于零的净利润；在盈利率方面，其净资产收益率、总资产收益率、营业利润率等指标均在同行业平均水平以上。
2.利润结构基本合理
“利润结构基本合理”有以下含义:
(1)企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。
在企业利息和税前利润(即净利润加所得税和利息费用)的构成中，其投资收益与“利息和税前利润扣除投资收益后的其他利润”(以下简称“其他利润”)之间的数量结构与企业总资产中对外投资与“总资产扣除对外投资后的其他资产”(以下简称“其他资产”)之间的数量结构相匹配。不存在对外投资结构没有实质性变化，而利润表中营业利润下降，投资收益金额按照净利润稳定增长的要求“抢救”，投资收益与营业利润金额“互补”的情况。
(2)费用变动合理，不存在年度间费用不合理减少的情况。
根据与业务量水平的关系，企业的营业费用、管理费用等期间费用的总额可分为变动费用和固定费用。其中，总额随企业业务量水平成正比变化的费用为变动费用；总额不随企业业务量的高低而变化，固定费用就是固定费用。也就是说，在各年度可比的类似费用趋势中，总额要与业务规模相适应，即一般情况下，企业的期间变动费用会随着业务规模的提高而增加。但在企业因竞争加剧等原因业务规模下降的情况下，期间费用的规模并不一定会因为需要更多的费用参与竞争而下降。另外，固定的期间费用通常在一定的业务量范围下很难改变。还有一些费用很难在短期内给企业带来收益，但会影响企业未来的发展前景，比如R&D费用、培训费用等。削减这些费用不仅会影响企业未来的发展，还可能是企业利润下降的标志。因此，在分析企业费用时，要分析企业年度费用下降的合理性(直接促成利润增长或不减少利润)。
(3)利润总额各部分的构成是否合理。
一般来说，企业的利润总额由三个主要部分组成:营业利润、投资收益和非营业收支。在大规模经营活动条件下，正常经营期间的营业利润应是企业利润的主要来源，营业利润的持续稳定增长意味着企业具有良好的盈利前景。投资收益的比例和变化应与投资规模的变化和投资项目的效益相联系。至于营业外收支结余，是偶然业务带来的，正常情况下不应视为利润的主要构成。
3.企业的利润有很强的获取现金的能力。
“企业的利润具有较强的获取现金的能力”是指企业的主要利润构成部分具有足够的获取现金的能力，企业具有足够的支付利润的能力。这主要包括:
(1)现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”应与利润表中的“同口径营业利润”基本一致。
这里出现“同口径营业利润”的概念，主要是因为利润表中“经营活动产生的现金流量净额”的口径与现金流量表中的口径不一致。原因之一是利润表中的营业利润按权责发生制确认，而现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”按收付实现制确认，导致两者不一致。第二个原因是营业利润和经营活动产生的现金流量净额是有区别的:在中国，利润表中的营业利润减去现金流量表中作为筹资活动处理的“财务费用”，而不减去现金流量表中作为经营活动处理的“所得税费用”。同时，利润表中的营业利润减去不引起现金流出的无形资产的折旧和摊销。因此，利润表中的“同口径营业利润”与现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”基本一致，可以近似表示为:
同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销-所得税(费用)
从长期来看，当企业处于稳定发展期时，经营活动产生的现金流量净额应与同口径的营业利润基本一致。
(2)投资收益应对应一定规模的现金回收。
企业的投资收益可以从以下来源获得:
①投资的转移收益；
②债权投资的利息收入；
③权益法确认的长期股权投资收益；
④成本法确认的长期股权投资的股利收入。
其中，投资转让收益一般会直接导致当期现金的增加；债务投资的利息收入或者导致企业当年现金增加，或者导致期末应收利息增加；成本法确认的长期股权投资的股利收入，或者造成了企业当年现金增加，或者造成了期末应收股利债权增加；权益法确认的长期股权投资收益仅对应于对方未宣布支付现金股利时长期股权投资的增加。如果对方宣布支付现金股利，投资收益一部分对应长期股权投资的增加，其余部分引起期末应收股利的增加。也就是说，企业投资收益质量差，难以对应现金回收的主要原因是权益法确认的投资收益。
现金流量的质量特征
现金流量的质量特征应从以下几个方面考察:
1.稳定发展阶段
企业经营活动产生的现金流量净额应当有足够的能力支付企业的利润。
对于那些商品经营活动比重较大的企业来说，经营活动产生的现金流量是短期内最稳定、最活跃、最有希望的现金流量。在投资收益对应的现金流入大幅波动的情况下，企业经营活动产生的现金流量可能主要用于以下目的:
(1)支付利息费用；
(2)本年支付现金股利；
(3)本年固定资产折旧、无形资产摊销等摊销费用的补偿；
(4)对本年已计提但以后年度应支付的预提费用的补偿；
(5)如果仍有剩余现金流量，剩余的净现金流量可以为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持。
2.投资活动
投资活动的现金流量反映了企业长期发展的要求。
企业的投资活动明确分为两类:
(1)为内部扩张和再生产打下基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；
(2)对外扩张，即对外股权和债权支付的现金。