如何写会计论文提纲
财务管理目标发展综述
根据现有资料，财务管理目标主要表现为:
(1)利润最大化。这个目标是从19世纪初开始形成和发展的，它的起源是亚当？史密斯的企业利润最大化理论。有学者明确指出，“把利润最大化作为企业财务管理的总目标是一种客观选择”(何清波，邢建平，1998)，“国有企业管理目标的完整表述应该是:在履行足够的社会责任的基础上追求利润最大化”(齐，1999)。以利润最大化为理财目标是合理的。一方面，利润是企业积累的源泉，利润的最大化给了企业可靠的营运资金来源；另一方面，利润最大化不仅满足了所有者增加私人财富，也使社会财富最大化。但是，随着商品经济的发展，企业的组织形式和管理方式发生了深刻的变化，所有者经营逐渐被员工经理经营所取代，企业利益多元化。在这种情况下，利润最大化作为企业的财务管理目标是不合适的。这不仅是因为利润最大化的概念模糊不清，不能反映利润与投入资本的比例关系，还因为即使实现了利润最大化，如果不考虑各种利益相关者的合理利益，未来企业资本的来源也会受到影响。
(2)净现值最大化。20世纪40年代后期，西方金融界开始关注资本在企业内部的有效分配以及企业在资本市场中的作用。与1951乔尔？随着JoelDean的资本预算的公布，金融界开始讨论如何在各种资产之间分配财产资源，以提高现金流的净现值。如果企业所有投资项目的净现值最大，企业的净收益也就最大。资本才能真正实现增值最大化。因此，将现值最大化作为当时企业的财务管理目标，考虑了时间价值对资本增值效果的影响，明显优于利润最大化目标，但从根本上克服了利润最大化目标的缺陷。
(3)每股收益最大化。20世纪60年代，随着资本市场的逐步完善和股份制企业的不断发展，每股收益最大化逐渐成为西方企业的财务管理目标，这在科学上更进了一步，因为这里的“收益”有时间的概念，“每股”有投入资本的概念，即单位在一定时期内投入资本(每股，而不是每元)所获得的收益， 第二，没有考虑公司股利政策对股票市场价格的影响。 如果企业的目标只是每股收益最大化，那么企业永远不会分红。
(4)股东财富最大化。这是近年来西方财务管理中流行的观点。股东财富最大化是以公司股票的市场价格来衡量的，其中考虑了风险因素。因为风险的高低会对股价产生重要影响；还考虑了货币的时间价值，可以在一定程度上克服企业追求利润的短期行为。因为无论是当期利润还是预期的未来利润都会对股价产生重要影响。然而，这种观点也有其不足之处。首先，强调股东利益，而对企业其他相关主体的利益关注不够，不利于处理现代企业财务活动中产生的各种财务关系。其次，股票价格是多种因素共同作用的结果，并不是所有因素都是公司可以控制的，将不可控因素引入财务管理目标是不合理的。再次，只适合上市公司，非上市公司很难适应。
(5)企业价值最大化。所谓企业价值，就是企业资产的市场价值，取决于企业的潜力和未来盈利能力。企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值、风险价值和通货膨胀价值对企业资产的影响，克服了企业追求利润的短期行为。因此，有学者认为，这一观点反映了对经济效益的深刻理解，“它是现代财务管理的最优目标”(景新，，刘俊言，1998)。但这种观点还是受到了批评:一是概念模糊。大多数学者认为“企业价值的最大化就是股东财富的最大化”(刘贵生等人，1997)。但也有学者认为，企业价值和股东财富不是同一个概念。”企业价值相当于资产负债表左侧的资产价值”，而股东财富应该是“相当于资产负债表右侧的所有者权益价值”(王庆成，1999)。二是计算难度。如果用未来企业薪酬的贴现值来衡量企业价值，“理论上相当合理，但实践中存在不可克服的缺陷”。方法虽然科学，但“资产评估通常用于企业经营方式、资产流动、产权变动，在企业日常管理和业绩考核中费时费力，实际上很难奏效”。
王庆成，1999。
(6)所有者财富最大化。这种观点认为，“在社会主义市场经济条件下，我国企业的财务管理目标应表述为所有者财务最大化”(郭富初等，1997)。在中国的国有经济改革中，所有者的概念已经被所有人所接受。对于股份制企业，股东是企业的所有者，而对于非股份制企业，投资者是企业的所有者。所有者对企业的评价标准主要是自己的财富能否最大化，因此所有者财富最大化必然成为财务管理的目标。既符合业主以外的企业经济当事人的利益，也符合整个社会的利益。
(7)资本运动合理化。这种观点认为，企业财务管理的目标应该是实现企业资金运动的合理化。(王孝德，杨丹，1994)资金运动合理化是以提高资金使用效率为出发点，通过对企业筹资、投资、消费、收入、分配等各个环节的控制和对企业各种资产形态的有效管理，使资金的使用达到相对适应、合理的状态。其基本内容是实现企业资金流、安全性和盈利性的科学统一和协调。这种观点的缺陷在于:一是目标本身无法直接量化，比如利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等目标的表述都是量化的财务管理目标，难以量化资本运动的优化目标；第二，资本运动是筹资、投资、分配等一系列行为过程，资本运动的优化是企业财务过程的优化，这仍然没有回答财务管理的最终目标是什么。
⑻最大限度地提高可持续发展能力。有学者提出企业财务管理的目标应该是可持续发展能力的最大化(李端生、李，1998)。这种观点认为，企业的财务管理目标必须是经济目标和超经济目标的高度统一，是对所有者和其他主体利益的最佳考虑。它不能仅仅是一个非常具体的、量化的、明显带有倾向性的金融指数。必须全面兼容，能够充分反映企业的持续经营和稳定发展能力，有利于企业可持续发展的财务管理目标是可持续发展能力最大化。笔者认为，这种观点的可取之处在于:第一，在财务管理目标中可以充分考虑企业管理的最高目标；第二，使企业的财务思维跳出资金管理的局限。其不足之处在于，企业可持续发展能力最大化是一个综合性很强的企业目标，企业财务管理目标无法涵盖。“可持续发展能力最大化”本质上是企业管理的最高目标，企业的财务管理目标应充分反映企业的经营目标，但二者不能等同。
(EVA最大化。这种观点认为，企业财务管理的目标应该是EVA最大化(艾志群，2002)。EVA是公司营业利润和资本成本之间的差额。它是对企业在某一年的利润抵消了资本的机会成本后的经济利润的衡量。EVA最大化的财务管理目标可以将所有者的财务管理目标与经营者的财务管理目标紧密联系起来。所有者主要基于企业EVA的增长来奖励经营者，并妥善处理经营者与股东之间的代理冲突。EVA考虑了企业所有投入资本的成本，有利于经营者尽一切可能提高资本运营的效果，赋予其更大的灵活性；EVA最大化的本质是企业经济利润最大化，也是在经营者利益平衡下股东财富最大化。但这种观点的不足之处在于，过分关注EVA容易使企业忽视其他契约关系的主体利益和企业的社会责任感。
除了上述九大财务管理目标，理论界也不断提出新的见解。如有学者提出以权益资本利润率最大化的目标来衡量股东财富最大化的目标(王庆成，1999)；有学者提出企业财务管理的目标应表述为:以企业价值最大化为主要目标，由社会责任、增值额、最佳效用等一系列辅助目标组成(张涛，1999)；有学者提出“财务决策只有以长期资本增值最大化为目标，才能克服财务活动的短期行为”(鲁，1996)；有学者提出“投资者、经营者、社会利益最大化”(朱，1996)；有学者提出，企业的财务管理目标应该是分层次的，其根本目标是资本增值；直接目标是利润；核心目标是经济效益(张先治，1997)；有学者提出，企业的财务管理目标应在履行社会责任的前提下，追求有效增值的最大化和相关利益的协调(张卓、程凯和邓明然，2002)。
二、财务管理目标的研究应受到重视。
(一)财务管理目标研究的起点
从以上分析可以看出，财务管理目标的出发点可以归纳为两种方式。第一种观点认为，财务管理的目标是企业所有者的目标。因此，财务管理的目标应该是“所有者财富最大化”、“EVA最大化”、“资本运动合理化”、“长期资本增值”。第二种观点认为，企业的剩余索取权应由所有利益相关者持有，包括股东、债权人、经营者、员工、政府和公众。因此，财务管理的目标应该是“企业价值最大化”、“利益相关者利益最大化”、“投资者、经营者和社会利益最大化”。这种区别本质上是两种企业观的区别。一种是“所有者观念”，认为企业是所有者的企业；二是“实体观”，认为企业具有独立于所有者的人格。从金融环境和经济理论来看，“实体概念”更符合现代社会的实际情况。首先，发达的资本市场具有投资主体分散、投资目的多元化的特点。其次，建立现代企业制度的核心是明晰产权关系，即区分出资人所有权和法人财产权，促进两者分离，这就需要确认企业的主体地位。再次，现代经济学认为，企业是一系列生产要素之间的契约。一些评论者指出，不应将资本所有权与企业所有权混为一谈，重要的是消除根深蒂固的观念，即企业归证券持有者所有。这可以说是“实体概念”的经济学基础。最后，未来的社会将是一个知识经济社会。除了债务资本和权益资本，还有其他形式的资本，如人力资本和知识资本。在一些企业中，这些已经成为会计系统的一部分。所以“实体”这个概念更符合当今时代的发展趋势。
(二)财务管理目标的结构
有评论提出，理财目标单一。即使财务管理目标是分层次的、多元的，但在具体制定时也有各种不同。例如:①财务管理目标按范围不同可分为总目标和分目标，后者包括筹资管理目标、投资管理目标和运营管理目标。②财务管理目标分为基本目标和具体目标，前者又分为经济目标和社会目标。③财务管理目标应分为所有者财务管理目标和经营者财务管理目标，后者是“追求个人效用最大化”。④根本目标是资本增值，直接目标是利润，核心目标是经济效益。
笔者认为，第一，财务管理目标通常是指企业的财务管理目标，没有必要按照财务主体来划分财务管理目标。第二，财务管理目标具有层次性特征，子目标或具体目标是实现总体或基本财务目标的手段。第三，整体财务目标要从“实体概念”出发，考虑各利益相关者的利益。第四，当企业的经济体制、资本市场、行业、组织形式不同时，真正能影响财务管理目标的利益相关者也不一样。诸如
:计划经济体制下，政府利益优先；资本市场不发达时，企业主要靠贷款融资，债权人有“发言权”；在高科技和知识型产业中，人力资本和知识资本更为重要；在独资企业和合伙企业中，经营者和所有者往往是同一个人，财务管理目标的确定要简单得多。因此，有必要深入研究财务管理目标的多元化特征。
(三)财务管理目标的评价指标
有些评论家不讨论财务管理目标的评价指标。这可能是因为他们认为财务管理目标不是指标计算，不具有可操作性，或者认为财务管理目标是“某一指标”的“最大化”，所以没有必要再讨论财务管理目标的评价指标。关于财务管理目标的评价指标的第二个分歧是，有些评论者认为只有一个这样的指标，而大多数强调财务管理目标结构的评论者设计了多个指标。第三个区别是在指标的具体设计中使用哪个(哪些)指标。
笔者认为，首先，财务管理目标不是财务管理目标的直接评价指标。比如营销管理以“顾客满意度”为目标，其评价指标可以是质量投诉数量和“回头客”数量。其次，财务管理目标的评价指标是财务管理目标的量化表达。既然财务管理目标具有内在结构，其评价指标也应该是一个系统。至于如何设计、计算和使用这些指标，还需要进一步研究。
三、企业财务管理目标研究的发展趋势
我们可以看到，我国财务管理目标的制定经历了一个不断重复和变化的过程。以利润最大化到财富最大化再到企业价值最大化的发展过程为主线，中间有资金流合理化、可持续发展能力最大化、权益资本利润率最大化等观点。现在有人提出了利益相关者利益最大化是企业财务管理目标的观点。哪一种更适合中国企业，还有待时间的检验。本期的诸多观点表明，财务管理目标已经引起了理论界和实务界的广泛关注，同时也说明企业财务管理目标的理论研究并不成熟。立足现状，展望未来，笔者认为，我国学者对企业财务管理目标的研究主要有以下几大趋势:
(1)“企业价值最大化目标”是目前主流的学术观点，其他很多新观点都是围绕着企业价值最大化这个中心点在修修补补。
(2)注重协调企业多边财务关系主体的相关利益，是确立企业财务管理目标的重要基础。这里的相关利益者包括所有者和经营者、企业内部员工、企业债权人和其他合伙人，只有充分考虑这些相关利益者的利益，财务管理目标才是合理的。
(三)重视将社会责任引入企业财务管理目标的内容。虽然对于如何在企业财务目标中体现社会责任还没有明确的讨论，但是许多学者已经开始关注企业财务目标中的社会责任。有人认为承担社会责任是实现企业财务管理目标的基本约束条件；有人认为承担社会责任是企业财务的目标之一等等。由此可以得出结论，在未来的企业财务管理目标中，必须考虑社会责任和社会利益。
(四)在确立企业财务管理目标时，应更多地关注企业的长远利益。学者们对利润最大化等财务管理目标的批评，反映了学者们对容易导致企业短期经营行为的财务管理目标不是好目标的预期。因此，学者们的研究成果试图建立一个有利于企业长远发展的财务管理目标。在这样的理财目标中，体现了资金的时间价值、运营的风险价值和长期收益。
(五)区分不同类型企业的财务管理目标将成为该领域的研究趋势之一。在我国目前的研究中，一些学者开始讨论中小企业、亏损企业、高科技企业、上市公司和非上市企业的财务目标。揭示了研究的一个趋势:企业财务管理的目标正在逐步深化，向具体化发展。应该说，这一研究思路是正确的，它将有力地促进企业财务管理目标研究的示范性和针对性。同时，企业财务管理目标可能在企业内部进一步分解，总体财务目标将具体落实到各级管理者的财务管理目标。
参考资料:
企业财务管理目标文献综述