关于:中兴通讯(000063)的基本分析和技术分析。

股指大涨，多亏了中国联通。中国联通的大涨是因为电信重组传闻和3G通信时间窗口的临近。应该说，中国联通因为3G的利好预期和3G牌照发放时间的临近，越来越受到机构的青睐。在关注3G概念中的大盘蓝筹中国联通的同时，也不要忽视3G二线蓝筹的赶超机会。接下来可以重点关注(000063)中兴通讯。最近可以观察到二级市场龙头企业的走势真的成为了领头羊，比如宝钢到钢铁板块，中国铝业到有色金属板块，中国国航到航空板块，中国船舶到造船板块等。投资行业的龙头企业已经占据了行业制高点，成为* * *知识，所以往往溢价较高。比如宝钢、中铝、国航、中国的市盈率分别是22倍、52倍、100倍、135倍。中兴通讯(000063)作为新兴产业和发展最快的高科技产业，是通信行业的龙头，具有较强的竞争力。公司凭借强大的技术研发实力和全面的产品配套服务能力，在中国移动TD-SCDMA网络主设备最新招标中获得了46%-47%的市场份额，约占总招标金额的1/3。随着未来TD市场的进一步启动，有望收获更多的订单和利润。随着海外营销平台的建成和前期积累，海外业务增长迅速，已占集团收入的60%。公司主要业务线处于全面提升状态，未来三年净利润复合增长率有望超过50%。公司增长处于新的上升通道。世纪证券研究员姜认为，公司2007-09年的每股收益有望分别达到6544。今年以来，几乎没有增长。“5·30”后逆市大涨。此后股价大幅下跌。目前股价很有吸引力，中短期介入比较及时。同时，公司董事会近日公告，拟向a股股东发行不超过40亿元的5年期可分离可转债，债券投资者可免费获得一定比例的认购权证。结合此前SDB权证上市前后的疯狂炒作，以及准权证股日照港近期的连续大幅上涨，我们有理由相信，该股作为准权证股，有望迎来未来权证炒作主力的疯狂争抢。

通信巨头，新一轮增长趋势确立。

公司的增长正处于一个新的上升通道。2007年上半年海外收入增速再次升至80%，未来2-3年公司仍能保持50%以上的增速。同时，2007年1年底TD预商用网络建成后，3G牌照将提上日程，海外业务的逐步突破将成为其股价的驱动因素，可重点关注。

2007年上半年，公司业绩恢复增长，实现营业收入654.38+05.23亿元，同比增长43.85%，归属于母公司净利润4.598亿元，同比增长32.46%，每股收益0.603元。公司国际业务加速发展，亚洲、非洲及其他海外地区分别同比增长654.38+025%和29.5%。65，438+065.6%，海外市场两年多的积极拓展逐渐见成效，而国内业务扭转了上年的下滑趋势，重拾升势，上半年增长65，438+00%。上半年，除了中国移动GSM升级份额的增加，公司还获得了中国移动TD-SCDMA试商用网络建设52%的份额。值得注意的是，股权激励成本压低了净利润率。公司净利率为3.02%，低于上年的3.56%。如果把股权激励计划的成本加回去，减持后指数升至4%，规模效应显现。

公司下半年业绩有望好于上半年，主要是因为公司TD设备将在第三季度大量出货，而第四季度是历年旺季，公司大部分合同将在本季度执行。同时，在中国移动系统设备招标和网络招标基本完成后，将于6月5438+10月进行终端招标，公司作为TD网络龙头厂商，有望获得更高的市场份额。预计金额约40亿元。由于公司在TD-SCDMA终端技术方面处于领先地位，我们预计公司将获得更大的份额。此外，我们预计，虽然3G牌照的发放还没有明确的时间表，但是，3G已经启动，2008年TD-SCDMA的投资和建设将大规模进行，电信投资将继续上升。TD-SCDMA期间(2007-2010)，公司将确立业绩的增长趋势。

准权证处于临界爆发点。

同时，公司董事会近日公告，拟向a股股东发行不超过40亿元的5年期可分离可转债，债券投资者可免费获得一定比例的认购权证。结合SDB权证上市前后的疯狂炒作，准权证股日照港近期的连续大幅上涨，有理由认为，该股作为准权证股，有望迎来主力对未来权证炒作资金的疯狂争夺。另外，今年以来股价涨幅不大，“5·30”后逆市大涨。此后股价大幅下跌，目前的股价很有吸引力。技术上，该股5日、10、30线稳步上涨，近期积极推回下轨30线附近。股价明显处于临界爆发点，中短期介入比较及时。可以重点关注！