关于居民储蓄的实证研究
关键词消费；储蓄；礼品储蓄
1中国最终储蓄率的发展
第一阶段:20世纪80年代初至90年代中期，中国最终储蓄率稳步上升，在15期间上升了10个百分点。
第二阶段:90年代中后期，中国最终储蓄率呈下降趋势，五年下降3.6%。
第三阶段:进入21世纪后，中国的最终储蓄率进一步上升。
2准居民的储蓄行为
中国的居民可以分为两类:前瞻型居民和短视型居民。本文主要讨论未来居民的储蓄行为。居民的前瞻性储蓄大致可以分为三类:预防性储蓄、赠与性储蓄和生命周期储蓄。不同类型的储蓄有不同的动机。所以和当期收入的关系也不一样。
前瞻性储蓄中的2.1预防性储蓄:预防性储蓄用于预防未来的不确定性。导致预防性储蓄的因素可以分为两类。第一类:不确定因素。在不确定因素下(比如收入的不确定性)，居民会直接增加储蓄，从而防止因消费剧烈波动而导致效用下降。这种影响是直接的，居民在这种不确定性的影响下直接调整储蓄。在中国，收入的不确定性并不影响前瞻性居民的消费，即不会引起预防性储蓄。
第二类:保障性因素。在低收入因素下(例如社会保障制度不完善或低收入保障)，有远见的居民会变得非常有耐心，尽量储蓄，从而减少当期消费，增加预防性储蓄。这种影响是间接的，安全因素影响居民的耐心，进而影响居民的储蓄。第二类因素本质上是相对于不确定因素的变量。这样的因素可以提高抗风险能力。具体为:当期收入总量(规模)、各项社会保障制度(如养老保险制度、失业保险制度、医疗保险制度等。).制度因素暂且不讨论。当期收入规模对预防性储蓄的影响表现在两个方面:一方面，当期收入规模越大，其抗风险能力越强，其进行预防性储蓄的动力越弱，其边际储蓄倾向越小。因为收入波动对消费的影响较小，会被收入规模抵消，不会出现消费波动，所以不需要大量预防性储蓄来防止消费波动。另一方面，当期收入越小，抗风险能力越弱，进行预防性储蓄的动力越强，边际储蓄倾向越大。由于收入波动对消费的影响很大，而收入的规模又无法抵消这种影响，为了防止消费波动和效用最大化，居民变得非常有耐心，从而减少当期消费，增加预防性储蓄来防止消费波动。所以现在的收入规模和预防性储蓄是成反比的。
2.2前瞻性储蓄中的赠与储蓄:赠与储蓄是给予他人(尤其是后代)的储蓄。决定礼物节省的因素包括主观因素和客观因素。主观因素主要是居民的心理因素，包括个人对礼品储蓄的偏好，暂且不谈。决定储蓄的客观因素有两个，收入规模和收入分配。
收入规模和收入分配对礼物储蓄的影响:收入规模与礼物储蓄成正比，收入规模的增加会导致消费的增加，从而导致消费的边际效用降低，因此收入规模的增加会导致消费的边际效用降低；礼物储蓄也会增加总效用，随着收入规模的增加，礼物储蓄的边际效用会增加。当消费的边际效用低于礼物储蓄的边际效用时，就会出现礼物储蓄。因此，收入规模的增加会降低消费的边际效用，增加礼物储蓄的边际效用，从而产生礼物储蓄。收入分配与礼物储蓄的关系。在收入规模不变的情况下，收入的变化会影响赠与储蓄的变化。衡量收入分配的主要标准是基尼系数。收入基尼系数越大，说明一小部分人占有了大量的当期收入，说明了社会不公平的程度。收入分配越不平均，基尼系数越大，少数知名收入比较大，所以会产生大量的赠与储蓄。所以基尼系数和礼物储蓄成正比。
2.3前瞻性储蓄中的生命周期储蓄:莫迪利亚尼和布隆伯格假设消费者面对现在和未来总消费的效用函数。尽量把我一生的收入都分配在消费和储蓄之间，实现效用最大化。在决策过程中，消费者不仅会考虑当前的收入，还会考虑未来的收入。但演员是个短视的演员。因为现实生活中收入是变化的，在适用性预期的框架下，前期的收入是预测未来收入的主要指标。所以消费会受到持续收入的影响。而持续性收入是由当期收入和前期收入决定的。消费最终受当期收入影响。但无论消费是否受当期收入影响，储蓄总是与当期收入相关的。只有当消费受到当期收入的影响时，收入的变化才会部分转化为储蓄，储蓄的增长才会相对缓慢；当小费不受当期收入影响时，收入的变化完全转化为储蓄，储蓄的增长相对较快。
3.对中国近期最终储蓄率发展的解释
第一阶段:高瞻远瞩的居民解决了温饱问题后，收入规模的逐渐增加导致预防性储蓄倾向的增加，预防性储蓄快速增长。而且其增长速度远远超过消费的增长速度，因此最终储蓄率在此期间稳步上升。
第二阶段:准居民收入和预防性储蓄总量达到一定规模。同时，礼物储蓄的边际储蓄倾向不是很强，因此城镇准居民的总储蓄倾向减弱。导致最终储蓄率下降。
第三阶段:礼物储蓄的边际储蓄倾向越来越大，更大的礼物储蓄倾向是由城镇前瞻性居民收入规模的进一步扩大和城镇居民收入基尼系数的进一步提高引起的。
4.改善城镇居民储蓄行为的政策建议
国内生产总值的增长是城镇居民收入增长的主要保证。中国作为最具发展潜力的国家，未来GDP将保持稳定持续的增长趋势，因此城镇居民收入水平也将相应稳步提高。另外，现阶段。城镇居民收入平均增速约为11%，波动不超过2%，尤其是最近两年，基本保持在11%的水平。因此，从目前的收入数据和中国的基本经济形势来看，城镇居民的收入水平将继续稳步增长，因此储蓄也将快速增加。中国储蓄的稳定增长对中国经济的长期发展具有重要意义。居民储蓄的稳定增长是中国经济高增长的资金来源。另一方面，中国储蓄的快速增长也给中国经济的短期增长带来了一些令人不安的因素。消费作为GDP的重要组成部分，是经济稳定发展的重要支柱。而低消费不仅会导致内需不足，还会凸显投资在经济中的地位，从而加大经济的剧烈波动。
4.1适用税收政策。一方面，个人所得税、遗产税和赠与税可以直接缩小贫富差距；另一方面，政府也可以为此筹集足够的资金，有利于其他收入再分配政策的实施。
4.2财政支出政策的运用。短期内，政府通过转移支付的方式直接防止贫富差距扩大。从长期来看，政府通过教育支出调节教育差距和知识差距造成的贫富差距。
4.3缩小行业收入差距。调节垄断行业与非垄断行业的收入差距是防止贫富差距的重要措施之一。
参考
[1]张编辑。《支持经济增长——中国消费、储蓄和投资研究》，中文出版社，2001.1。
[2]仓。居民资产和消费选择行为分析。上海三联书店。上海人民出版社，2001.4。
[3]王立平。转型期中国消费者行为研究综述。经济趋势，