四大数字货币交易是什么？
一、数字货币证券交易所的基本定义
数字货币证券交易所的主要功能是撮合数字货币交易，是数字货币交易和流通的主要场所。目前，全球有500多家数字货币交易所。除了为数字货币提供交易和流通场所，该交易所还承担了传统意义上的做市商和投资银行的业务角色。业内知名交易所目前为数字货币发行方提供从发行前到发行中、承销和发行后市值管理的全方位服务。目前，数字货币股票交易所的主要收入来源包括交易手续费、投币服务费和做市利润。
二。数字货币证券交易所的分类
(一)法定货币和数字货币交易。
法币和数字货币证券交易所提供美元、欧元等法币与比特币、以太坊等数字货币之间的交易服务。由于各国货币政策不同，法币和数字货币证券交易所在世界范围内都处于严格监管之下。目前只有少数交易所提供法币和数字货币的直接兑换。中国政府在2017年出台政策，明确禁止任何数字货币的发行和交易。
目前法币和数字货币的交易主要分为两种模式。第一种模式是交易所内直接交易，如比特币基地、Bitfinex等交易所提供的BTC/美元、ETH/美元产品。第二种模式是场外交易(OTC)。交易所只提供交易撮合服务，买卖双方的交易完全在交易所外完成。
(2)货币兑换
货币交易所主要提供各种数字货币之间的交易，其中比较知名的交易所有币安和火币。货币兑换侧重于数字货币之间的转换，在交易效率和交易成本上具有明显优势。投资者可以直接快速地将其数字货币转换成任何种类，提高了数字货币的流动性。由于切断了与法定货币的交易，货币交易所相对受到的监管压力较小，发展速度较快。目前，市场上大多数交易所都提供货币交易服务。
(3)数字货币衍生品交易所
数字货币衍生品交易所最大的特点就是允许杠杆交易。与普通产品相比，衍生品的产品结构相当复杂，波动大，风险高。同时，数字货币衍生品交易所对创始团队的要求非常高。团队不仅需要资深的技术经验，还需要丰富的金融产品交易经验，所以市场上能够进行期货交易的交易所数量还是比较少的。目前，全球最大的数字货币衍生品交易所bit MEX 24小时交易量超过200亿元，提供最高100倍杠杆的交易产品。
三。全球政策
地区
政策
美利坚合众国
2065438+2008年3月，美国证券交易委员会(SEC)发布声明，要求符合证券定义的数字货币资产平台必须在SEC注册为国家证券交易所，否则将被豁免。这一政策的出台，表明美国政府对数字货币交易的监管态度很强。
韩国
韩国是发展数字资产的核心地区之一。随着其市场的快速发展，韩国政府正在逐步加强对交易所的监管。2065438+2008年4月，韩国政府公布了数字货币证券交易所的监管框架，规定了基本资格和运营要求。韩国也是首个对数字货币股票交易所征收企业税的国家。目前，韩国政府对数字货币资产交换征收22%的企业所得税和2.2%的地方所得税。
新加坡
数字货币分为安全令牌和效用令牌。如果涉及资本市场产品，需要获得相应的牌照和批文。如果只提供货币交易，则不需要取得相关牌照。2065438+2008年5月，新加坡政府向8家本地数字货币交易所发出警告，禁止其在未经新加坡金融管理局授权的情况下交易证券类代币或期货合约。
日本
日本和美国在管理方案上是相似的。早在2017年，日本内阁就颁布了一系列标准和规则，要求数字资产交易所必须获得日本财务省和金融服务厅的授权。
中国
2065438+2007年9月，中国政府颁布法律，禁止所有ico，也禁止所有数字货币交易活动。
俄罗斯
俄罗斯政府早就全面禁止比特币等数字资产的交易。2017年末，俄罗斯央行再次发表声明，重申现阶段不会批准任何常规交易所交易数字资产。
不列颠，英国
目前英国政府对数字货币的交易持开放态度，在英国建立的货币交易所暂时不需要监管。但如果交易涉及法定货币或衍生工具，则需要符合国家反洗钱法律法规。
瑞士
瑞士政府对加密货币的监管持非常开放的态度。目前瑞士各地都允许支付数字资产，只需要满足相应的反洗钱法律法规即可。目前，瑞士尚未为数字资产交易所设立单独的合规许可证。
第四，核心竞争力
交易所在市场中的立足和发展主要基于三个方面:
1.安全性-需要成为一个值得信赖的交易中心。
2.交易产品的多样性——可以满足人们对不同代币的需求。
3.新发行代币的质量
4.1.交易的安全性
"我的数字货币资产可以安全地存放在本交易所的账户中吗？"这是所有使用交易所买卖和存储数字货币的人最关心的问题。
目前市场上绝大多数交易所都是集中式的，只有少数交易规模在几万到几十万美元的交易所提供分散式的交易平台。因此，集中交易所仍然是市场的主流。在这种情况下，如何保证交易货币账户的安全是每一个交易所的核心。目前，大多数交易所选择使用“冷钱包”——即离线存储客户的密钥和其他账户信息，以防止黑客攻击交易所的在线账户。
比特币基地案例研究:
比特币基地通过分别管理客户的资产账户和交易所的运营账户来确保客户的财产安全。同时，加密货币资产98%的私钥是离线存储的。它们被记录在不同的硬盘和文件中，存放在世界各地的保险箱里。剩下的2%加密货币存放在网上的“热钱包”里，由劳埃德保险公司全额担保。(来源:/coinbase-review-a/)
4.2.交易产品的多样性
到2018年5月25日，前十大交易所* * *有1341个产品可供交易。下图列出了十大交易所的产品数量和主要交易币种。
前十大交易所交易的产品数量和主要交易货币
交换
交易中的对数
主要交易货币
碧安
321
BTC、瑞士联邦理工学院、TRX、EOS、ZRX、BCC、BNB
OKEx
462
BTC、瑞士联邦理工学院、TRUE、BCH、LTC、TRX、BCH
火币
232
BTC、瑞士联邦理工学院、EOS、HT、CMT、BCH、CTXC、XRP
Bitfinex
77
BTC、瑞士联邦理工学院、EOS、BCH、XRP、米奥塔、ZEC
Upbit
257
BTC、EOS、TRX、ADA、BCC、STORM、XRP
比通布
29
BTC、瑞士联邦理工学院、EOS、TRX、XRP、BCH、ZIL
GDAX
12
BTC、瑞士联邦理工学院、BCH、LTC
北海巨妖
五十六岁
BTC、ETH、EOS、XRP、LTC、XMR、XLM
HitBTC
657
BTC、BCH、瑞士联邦理工学院、DASH、XMR、XRP、EOS
l银行
77
BTC、瑞士联邦理工学院、BCH、兽医、QTUM、ZEC、NEO
在全球交易量排名前十的交易所中，除了只进行主流数字货币交易的GDAX之外，其他9家交易所的交易货币选择已经非常多元化。在交易量方面，一些新的代币也开始在这些交易所形成。可以看到，在目前交易量最大的前十家交易所中，大部分作为数字货币流通和ICO发行的中介，提供了种类繁多的数字货币产品和交易对，以满足用户对不同货币以及不同货币之间灵活兑换的需求。
4.3.交易所发行的新代币的质量
交易所交易货币的多样性和资产的流动性是维持和增加用户群的决定性因素之一。这不仅取决于新代币的发行数量，还取决于新代币的质量——市场和用户对这种代币的认可程度。
从4.2中可以看出。，十家交易所中，HitBTC的产品品种最多，有657个交易对，是慈安的两倍。但通过研究HitBTC中大多数交易对的交易量，会发现HitBTC中发行的大多数新代币的交易量都很小，有些新代币甚至没有交易数据。
通过分析，我们发现:
1.交易额超过1亿美元的交易对基本都是法币，基于数字货币BTC、ETH等交易。
2.在少于100交易对的交易所中，我们可以看到GDAX、Bithumb和北海巨妖在新币的交易量上优于市场整体，即交易对的交易量在100万以上。Bitfinex和LBank符合市场整体表现。不过值得注意的是，GDAX和Bithum的新货币很少，而且都是市场认可度很高的数字货币。
3.在超过100种交易对数的交易所中，火币和边的表现好于市场整体表现，小于100的交易对数明显小于市场平均水平；OKEx和Upbit与市场整体表现基本一致；然而，HitBTC的新货币市场表现低于市场交易量分布的整体水平——hit BTC交易量低于654.38+万的交易对超过交易所总交易量的80%。
4.4结论
关于交易所资产存储的安全性，目前市场上大多数交易所采用离线“冷钱包”的方式存储数字货币的私钥。
对于各交易所的交易产品，综合交易所的新币数量和新币交易量分布，可以得出以下结论:
1.总的来说，火币和新开发的货币在货币安全方面的质量是最好的。因为这两个交易所有200多种交易对数，同时，65438+万以下的交易量只占总交易对数的不到20%——说明这两个交易所交易的产品是多样的，能够满足不同用户的需求；同时，在这两个交易所交易的产品整体流动性也非常好，用户可以及时调整投资策略，不必过于担心交易的效率。
2.虽然OKEX总交易量与迁安相近，但其推出的新代币种类比迁安多30%左右，且大多市场流动性较差，交易量在654.38+万以下。所以OKEx的新代币整体质量被认为略低于火币和币。但这也可能是因为OKEx的新货币需要一段时间让市场理解和认可。
3.GDAX和Bithumb交易所的交易币种质量很高，所有交易对的交易量都在654.38+0万以上，但其产品的多样性较低，可能无法满足用户对部分新币种的投资需求。
4.与GDAX相反，HitBTC有657对不同的交易对，但只有不到20%的交易对交易量超过654.38+0万。换句话说，HitBTC中大多数交易货币的价值并不被市场认可，市场流动性非常弱。这将导致用户无法在交易所及时交易。
5.根据这十家交易所的新货币类型和交易量，我们可以将它们的竞争优势排列如下:
新货币兑换质量综合排名
非常高
碧安
火币
高的
OKEx
普通的
Bitfinex
Upbit
比通布
GDAX
北海巨妖
l银行
低的
HitBTC
动词 （verb的缩写）交易所的未来发展趋势
根据《比特币新闻》的报道，到今年4月，全球已经有超过500家数字货币交易所。然而，数字货币及其交易所的合规和监管问题不断被各种新闻媒体提及。交易所未来的发展，从目前的情况来看，必然会朝着监管更加规范的方向发展。一直被广泛关注的交易所安全问题，也将是未来需要解决的重中之重。
5.1.交易所合规性和监管趋势
目前政府对数字货币和数字货币交易所的监管主要集中在反洗钱、反欺诈和交易所用户个人信息认证方面。
5.1.1.反洗钱和反欺诈
反洗钱和反欺诈是数字货币领域各国政府关注的焦点。以最近的ICO造假为例:2065438+2008年5月30日，TBIS的ICO(钛金区块链基础设施服务)因涉嫌造假被美国SEC暂停上市。在SEC叫停该项目之前，他们已经从投资者那里筹集了2654.38亿美元。TBIS以区块链去中心化服务平台为噱头，同时在平台上发布虚假消息——与迪士尼、波音、PayPal、威瑞森等公司的业务合作，以增加市场和投资者对公司的兴趣。最后，通过发行ICO，向投资者承诺不切实际的高回报率，吸引投资者进行融资。这种造假现在在ICO市场非常普遍。
现在数字货币市场之所以会出现这样的现象，一方面是因为市场对区块链技术和数字货币反应热烈。同时，交易所和政府对ICO发行项目也没有一套严格的监管程序和审核机制。但从报告第二部分的政策可以看出，各国政府陆续出台政策法规，限制或禁止ICO的发行。未来，交易所在发行和销售数字货币方面肯定会朝着更加规范、更加严格的监管审核流程迈进。
5.1.2.Exchange用户的个人信息认证
交易所内用户个人信息的实名认证也是现在政府监管的重点。实名认证交易也是为了让交易所更好的了解自己的用户，防止用户通过数字货币交易进行非法交易活动，更好的追踪钱的去向。
5.2.交易所的安全性
从前面的分析我们也会发现，数字货币在交易所交易中的安全性将是主导交易所未来发展的核心之一。如何在网上安全存储用户的数字货币资产，是很多交易所关注的焦点。今年5月29日，全球最大的数字货币交易所彼岸与国内传统网络安全公司奇虎360达成战略合作。360将为币安提供智能合约代码审核和长期系统安全检测服务。与传统网络安全管理巨头的合作也可能成为未来交易所提高其网上储币安全性的一种选择。对于技术上的漏洞，这些网络安全公司更有经验和专业性，可以更快速有效的提出解决方案。
关于数字货币证券交易所未来的发展方向和趋势，存在很多可能性和不确定性。从很多行业的发展来看，数字货币证券交易所发展相对成熟后，应该会进行市场整合。类比证券交易所市场的发展，我们可以预测，随着数字货币证券交易所的不断完善和成熟，询价终端可能凭借其在用户流量上的优势，成为交易聚合的入口，类似于目前证券市场的“同花顺”。在这个平台上，用户可以通过一个账户在整个市场的所有交易所进行交易，无需在不同的交易所注册账户。
不及物动词数字货币衍生品交易所BitMEX分析
BitMEX是全球领先的数字货币衍生品交易平台，也是全球24小时交易量最高的数字货币股票交易所。目前平台平均24小时交易额超过30亿美元。按照交易量和0.05%的手续费比例，可以估算出平台月营业收入超过4500万美元。资料显示，目前BitMEX的注册用户超过30万，并且注册用户数量还在不断上升。2017，BitMEX平台已经成为全球独角兽。
BitMEX由金融专业人士成立，创始团队拥有超过40年的专业经验。首席执行官亚瑟·海斯毕业于沃顿商学院。在创办BitMEX之前，他是德意志银行和花旗银行的股票衍生品交易员。在股指期货、远期、掉期和无交割远期外汇交易方面具有丰富的经验。